尽职调查规范化作业的要求.pptVIP

调查方法 项目组内部沟通 由于调查小组成员来自不同背景及专业，其调查的类型及角 度不同，其相互沟通，互相提醒，取长补短，促成调查目的 实现。 如：在进行某企业基本情况的调查中，财务调查人员查阅了目标企业的营业执照及验资报告，注册资金为3600万元，但通过与律师的沟通，得知该企业在工商登记的注册资本仅1000万元。 又如：财务调查人员与业务调查人员沟通对应收账款的信息、 设备利用的信息等等。 调查方法 分析技术 统计分析技术 研究模型 : SWOT分析 营销定位模型 财务预测模型 公司估值模型：贴现现金流估值法 相对估值法 期权估值法 五、尽职调查报告 尽职调查报告的审核 有效报告的技巧 尽职调查报告的审查 尽职调查后应提交书面报告； 尽职调查报告完成后必须按质量控制程序（一人一段、项目组成员互审）进行审核，最终由项目负责人及公司决策者批准后方可以报送客户； 报告总结（结论）须经项目组讨论通过，如存在不同意见，尽职调查报告也应向决策者汇报。 有效报告的技巧 投资亮点一定要突出企业独有的特殊性 一些企业技术具有发明专利，是同行业其他企业不具备的，应该放在首要的位置和加重笔墨宣传。 企业的行业和市场地位要使用一些有说服力的数据 如企业在行业同类企业中的排名；企业在细分市场的占有率；目标企业在定位的市场的占有率；企业的主要竞争对手。 企业的盈利模式要考虑基金关心的问题 如企业的主要客户在本国市场和全球市场的占有率；企业和这些客户的稳定关系、合作方式及结算方式；企业自有品牌的销售占整个销售的比例；企业的成本结构、近几年成本结构的变化以及与上市公司比较。 企业的未来规划既要乐观又要科学 在企业未来规划中（包括募集资金使用计划）一定要有严密的计划、适时的战略、科学的预算和具体的实施步骤。 有效报告的技巧 达到尽职调查目的，适当表达意见和建议 使用适当的标题 运用图表，如曲线图、比较表、图案等 用图框、下划线、斜体字、加粗以示重点 词句尽量短小、简单，段落也应短小 表达内容量化 六、尽职调查流程 创造精神 ——创造力主宰的新经济阶段，员工创造力决定企业未来生 存潜力 负责精神 ——高度的责任感，敏锐的观察力，独立的思考力，果断的 处置问题的能力 敬业精神 ——勤勉尽责、诚实守信、精益求精， “没有任何借口”— 美国西点军校（核心是敬业、责任、服从、诚实） 团队精神 ——保持合作并从中获取乐趣（沟通技巧包括：沟通技巧、倾听技巧、观察技巧、引导技巧等）公司人精神 （公司利益是高于一切的，个人代表公司形象） 七、尽职调查人员的职业要求 Thank you! * * * * * * * * 概率抽样——包括简单随机抽样，分层抽样，等距抽样，整群抽样等，每个样本的中选概率是已知的，因此可以计算抽样误差。 非概率抽样——是不能计算抽样误差的，因为它是靠调研者个人的判断来进行的抽样。它包括偶遇抽样或者方便抽样、判断抽样、配额抽样、雪球抽样等。 * 简单随机抽样——通过抽签法和随机数字表方法来实现。 分层抽样——是先将总体按照某种特征或指标分成几个排斥的又是穷尽的子总体，或层，然后在每个层内按照随机的方法抽取元素。 方便抽样——常见的未经许可的街头随访或拦截式访问、邮寄式调查、杂志内问卷调查等都属于偶遇抽样的方式。 * * * 尽职调查规范化作业的要求 ——尽职调查工作探讨 目 录 一、尽职调查概述 二、尽职调查内容 三、尽职调查原则 四、尽职调查方法 五、尽职调查报告 六、尽职调查基本流程 七、尽职调查人员的职业要求 一、尽职调查概述 什么是尽职调查 尽职调查，也称审慎调查（ Due diligence ），指的是在收购 中买方对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关 系以及目标企业面临的机会和潜在的风险进行的一系列调查。 尽职调查通常委托律师、会计师和财务分析师等独立的专业人士 进行，从而决定是否实施收购。 尽职调查的目的 尽职调查的目的是什么 能以合适的价格做成一笔合适的交易，并对业务优势有更深的了解，同时制定目标明确、实践性强的计划来发掘潜力。 尽职调查必须确定一个价格底线