财务报表分析若干问题探究.doc

财务报表分析若干问题探究 SClENCEamp;TECHNOLOGYJNF0RMATlON 财务报表分析若干问题探究 杜文昌 (贵州省桥梁工程总公司550001) 学术论坛 摘要:财务报表就像是一个企业的一面镜子,如实反映企业的财务状况和企业经营成果,本文从财务报表分析的概念人手,对财务报表 上的粉饰等等问题进行分析,对深入了解企业起到一定帮助. 关键字:财务分析偿债能力分析主体 中图分类号:F23文献标识码:A 财务报表分析是--I’]”艺术”,背后隐 藏着企业的玄机.财务报表是企业所有经济 活动的综合反映,提供了企业管理层决策所 需要的信息.认真解读与分析财务报表,能 帮助我们剔除财务报表的”粉饰”,公允地 评估企业的决策绩效. 1. 财务报表分析目的 财务分析是指财务分析者以企业有关会 计资料为依据,采用专门的方法,对企业生 产经营成果和财务状况进行分析研究的一项 管理活动或行为.财务分析主体是指与企业 有现存的和潜在的利益关系,并希望通过对 企业财务分析而获得企业财务信息的单位或 个人.一般来说企业财务分析的主体有企业 经营者,企业投资者,企业债权人以及其他 与企业经济利益有关系的单位或个人.由于 企业财务分析主体的多元性,决定了企业财 务分析目标的多元性. 财务报表分析的目的是提供某一企业的 财务状况,经营状况和财务变化情况的信 息,这种信息在许多报告使用者做经济决策 时都是有用的;而财务报表分析依据报表使用 者不同侧重点也各不相同,但总结起来,财 务报表分析的作用是:总结过去,评价现 在,预测未来,做出决策;这是一个动态的 系统的过程. 2.财务报表分析方法 2.1比率分析法 比率分析法是指将财务报表相关项目的 金额进行对比,得出一系列具有一定意义和 逻辑关系的财务比率,以此来揭示企业的财 务状况,经营成果和现金流量的情况的一种 分析技巧;比率分析法有以下分类: (1)相关比率:是以某个项目和其它有关但 又不同的项目加以对比所得到的比率,反映 有关经济活动的相互关系,利用此种比率可 以分析出企业的相关业务是否安排合理,营 运是否顺畅;(2)构成比率:又称结构比率,是 某项经济指标的各个组成部分与总体的比率, 反映部分与总体的关系,其计算公式二某个 组成部分数值/总体数值,利用此指标,可 以分析部分与总体的关系;结构比率分析分析 又称垂直结构分析法或纵向分析法,旨在分 析出部分相对于总体的相对重要及关键项目 在总体中所占据的份量;其实质是财务报表内 部结构分析;(3)效率指标:是指某项经济活动 中费用与收入的比率,反映了投入与产出的 关系,如将利润项目与各项成本费用的比率, 可以得出成本利润率,销售利润率以及费用 利润率等等. 2.2比较分析法 比较分析法是通过比较不同的数据,从 而发现规律性的东西并找出预备比较对象差 别的一种分析法,用于比较的可以是绝对 数,也可以是相对数,其分类如下: (1)纵向比较纵向比较法(又称静态分析) 就是对企业本年度的一张及以上的几张财务 报表所采用的指标数字进行分析,这就要求 计算相关指标的数额与企业以前若干年度的 财务报表按时间顺序进行分析,因而要求会 计核算基础及计算方法不能轻易改变,否则 取得的指标就不代表企业的发展趋势,也不 利于报表分析者规划未来.(2)横向比较法横 向比较法(又称动态分析)是指对前后两期财务 报表相同项目的比较分析,即将企业连续两 年(或多年)的会计数据排列在一起,并增设 “绝对金额”和”百分率增长”两栏,编出比 较财务报表,以揭示个财务报表项目所发生 的绝对金额和百分率的变化情况. 3.财务报表分析的注意事项 要读懂财务报表,除了要有基本的财务 会计知识外,还应掌握以下方面注意事项: 3.1研究企业财务指标的历史长期趋势, 以辨别有无问题 一 家连续赢利的公司业绩一般来讲要比 一 家前3年亏损,本期却赢利丰厚的企业业 绩来得可靠.我们对国内上市公司的研究表 明:一家上市公司的业绩必须看满5年以上才 基本上能看清楚,如果以股东权益报酬率作 为绩效指标来考核上市公司,那么会出现一 个规律,即上市公司上市当年的该项指标相 对干其上市前3年的平均水平下跌50%以上, 以后的年份再也不可能恢复到上市前的水 平.解释只有一个:企业上市前的报表”包 装”得太厉害.比较企业的利润水平是否与 其现金流量水平一致有些企业在利润表上反 映了很高的经营利润水平,而在其经营活动 产生的现金流量方面却表现贫乏,那么我们 就应提出这样的问题:”利润为什么没有转化 为现金?利润的质量是否有问题?”银广夏 在其被爆光前一年的赢利能力远远超过同业 l22科技资讯SCIENCEamp;TECHNOIOGYINFORMATION 的平均水平,但是其经营活动产生的现金流 量净额却相对于经营利润水