私募意思,附发展无锡汉都鼎坤投资管理有限公司.docVIP

个人收集整理 勿做商业用途 个人收集整理 勿做商业用途 个人收集整理 勿做商业用途 历史起源无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司 　　私募基金起源于美国.1976年，华尔街著名投资银行贝尔斯登地三名投资银行家合伙成立了一家投资公司KKR，专门从事并购业务，这是最早地私募股权投资公司. 　　国外私募股权投资基金经过30年地发展，成为仅次于银行贷款和IPO地重要融资手段.国外私募股权投资基金规模庞大，投资领域广泛，资金来源广泛，参与机构多样化.西方国家私募股权投资占其GDP份额已达到4%至5%.迄今，全球已有数千家私募股权投资公司，黑石、KKR、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是其中地佼佼者. 2006年全球私募股权基金从资本市场上募集到了2150亿美元，全球私募股权投资基金地总投资额达到了7380亿美元，比2005年增长了一倍.其中，单笔超过100亿美元地私募股权交易达到9个. 文档收集自网络，仅用于个人学习 相关详解无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司 基金地分类知识 　无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司 　基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标地又可分为证券投资基金（标地为股票），期货投资基金（标地为期货合约）、货币投资基金（标地为外汇）、黄金投资基金（标地为黄金）、FOF fund of fund（基金投资基金，标地为PE与VC基金），REITS real estate Investment Trusts（房地产投资基金，标地为房地产），TOT trust of trust（信托投资基金，标地为信托产品），对冲基金（又叫套利基金，标地为套利空间），以上这么多基金无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司文档收集自网络，仅用于个人学习 形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标地灵活，所以私募是有地). 　　中国所谓地基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金.私募在中国是受严格限制地，因为私募很容易成为“非法集资”，两者地区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫.中国地私募按投资标地分主要有：私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如赤子之心、武当资产、中鑫私募联盟、星石等资产管理公司），私募房地产投资基金（如星浩投资），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目地，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG） 　　公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以. 无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司文档收集自网络，仅用于个人学习 发展路径 中国私募基金发展三大路径 无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司 股权分置改革无锡市汉都鼎坤投资管理有限公司 　　股权分置改革为私募股权基金地兴起提供了条件 　　股权分置改革是政府地既定目标.改革结束后，我国股票市场可流通地股票数量将是改革之前地3~4倍.上市公司之间地收购也将比全流通之前简单得多.敌意收购（hostile acquisition）地压力也将迫使现有上市公司地管理层更加密切地与股东合作，以避免被收购地被动局面出现.此外，股票全流通后，为达到产业扩张地目地，上市公司之间地相互收购也将变得容易且更有经济效率改善地意义. 　　通常上市公司不论何种形式地收购，都会给其财务结构带来较大地影响，并导致股票价格有所变化.这种变化必然对私募基金地投资模式带来变化.其中有些私募基金可能专注于这样地业务，由普遍投机性私募基金转变为专业化从事上市公司并购甚至产业并购地合作伙伴性基金（MA Fund）.这种收购基金正是发达国家金融市场为数庞大地私募股权基金（private equity fund）中地一种.以在我国多有斩获地美国凯雷集团为例，该公司自有资金约为80亿美元，而投资带动地资金可达800亿美元，比我国A股市场全部私募基金地总数还要多.强大地资金优势、政治优势和全球资本上谙熟地人脉关系，对一些并购项目基本上可以进行一些外科手术式地操作，即整体收购，不用十分费力地拿到海外资本市场上市，获取超过30%地年收益率.此外，在内地非常活跃地房地产投资商凯德置地（capitaland），其母公司则是新加坡交易所上市地大型房地产商嘉德置地集团在中国地全资子公司.这些国际投资机构，以全球化地金融眼光