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第15卷 第2 期 北京航空航天大学学报 社会科学版 Vol. 15 No 12
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2002 年 6 月 Journal of Beijing University of Aeronautics and Astronautics Social Sciences Edition June , 2002
股票市场状态的动力学过程分析
程启月 , 邱菀华
(北京航空航天大学 经济管理学院 , 北京 100083)
摘 要 : 就股票市场呈现的变化归纳为四种状态 , 即随机游走态、扩散漂移态、混沌震荡态、连贯平稳
态 ,并对每一状态给出了动力学过程的数学描述 ,研究了各种“过程”下方程的解 , 以及各种状态下对股
市价格带来的系统效应。从股市的微观结构出发 ,探讨了四种状态下的股市特征表现及投资者的操作
策略 ,为实时地预测股市发展提供了辅助决策。
关键词 : 股票市场 ;随机游走;Brown 运动 ;混沌 ;平稳 ;动力过程
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中图分类号:F830. 91 ;F224 文献标识码 : A 文章编号 : 100822204 2002 0220044203
股票市场是一个高风险和高收入并存的市 向左或向右移动一个单位, S n 代表 n 时刻质点所
场 ,投资者收益自享 ,风险自担 ,因此 ,研究股票市 处的位置, 显然 S n 也产生于质点从原点出发, 各
场运行的各种不同状态的微观结构及动力学过 1
以 概率向左或向右移动一个单位距离的模型 。
程 ,对于投资者根据股市所处的态势、物理模型、 2
意义 ,辅助预测、决策 ,有效地选择入市的时机 ,跑 若记时刻 2 n 输赢或平局的概率为 un , 则容
易算出:
赢大市有着重要的参考价值。下文就股票市场呈
现的变化归纳为四种状态 ,即随机游走态、扩散漂 un = P{ S 2 n = 0} =
移态、混沌震荡态[1 ] 、连贯平稳态 ,并对每一状态 P{ 2 n 次独立试验中成功 n 次} =
n n 2 n
给出了动力学过程的描述模型 , 同时 ,研究了各种 Cn 1 1 = Cn 1
2 n 2 n
2 2 2
过程下的方程解及其各种状态判断的定量、定性
若记随机游走在 2
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