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证券市场基础知识 目的与要求 本分册的主要内容包括：股票、债券、投资基金等证券投资工具的基本 概念，以及证券市场的结构、证券投资的收益和风险、证券市场法规体系和 监管构架、证券业从业人员道德规范等基础知识。通过本部分的学习，要求 初步掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规 范。本部分适用对象为所有参加证券业从业人员资格考试的从业人员。书中 带星花 （*）的内容暂不列入考试范围。 《系列教材》第一版序 我国的证券市场，从 1981年恢复发行国库券算起，已有 15年的历史。 沪、深两个交易所成立至今，也有5年多的历史。这些年来，我国证券市场 的发展，总的说来是健康的。它在促进社会主义市场经济的发展，建立完善 的市场体系，优化资源配置，促使生产要素的重新组合，转换企业经营机制 和建立现代企业制度等方面都发挥了积极的作用。我国证券市场发展所取得 的成绩，主要表现在以下几个方面。 1.我国证券市场已从地区性试点，发展成为全国性市场，市场的规范化 程度不断提高。 我国证券市场从无到有，发展迅速，已从地区性试点发展成全国性市 场。我国证券市场首先是从上海、深圳两市试点开始的，然后扩大到沿海部 分省、市，1993年以来，逐步拓展成全国性的市场。自 1990年底相继在上 海、深圳设立证券交易所后，证券交易所逐步建立和健全了业务规则，采用 了现代化的通讯手段，实现了证券市场的无纸化交易，初步形成了比较规范 的证券交易市场。 2.市场容量不断扩大，市场深度有所深化，市场网络初步形成，投资者 队伍不断壮大。 经过5年多的发展，到 1996年4月底止，我国上市公司遍布全国30个 省、自治区、直辖市，达到352家，发行股票 （A股）面值120亿元，上市 总股本818亿元，总市值4700多亿元。包括国库券、财政债券、金融债券、 公司债券、股票、基金、认股权证等在内的证券品种，已达 20余种。在证 券市场的国际化方面，我们也取得了很大成绩。到目前为止，我国共有 23 家企业到境外直接发行上市股票，其中在香港上市 （H股）21家，在美国上 市 （N股）2家。我们还有7家企业作为境外上市的预选企业。我国证券市 场网络已初步形成，目前共有证券公司97家，证券兼营机构 333家，证券 营业部 2000多家，证券从业人员约10万人。投资者队伍不断壮大，目前已 达1300多万人。 3.证券市场法制建设得到加强，初步形成了全国统一的证券市场法规体 系。 目前除证券法正在抓紧制定外，我国已经制定和颁布了《公司法》、《股 票发行与交易管理暂行条例》、《股份有限公司境外募集股份及上市的特别 规定》、 《股份有限公司境内上市外资股的规定》、《证券交易所管理暂行 办法》、 《禁止证券欺诈行为暂行办法》，以及《证券从业人员资格管理暂 行规定》等一系列法律、法规、规章，使证券市场发展逐步走向法制化的轨 道，从而规范了证券市场，保护了广大投资者的利益。 4.根据我国的国情并结合国际规范，基本确立了我国证券市场监管的基 本构架，初步形成了全国性的证券监管体系。 1992年国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会的成立，基本确立 了我国证券市场集中监管的基本框架。各地方证券监管部门的成立和证监会 授予地方证券监管部门必要的监管职责，意味着初步形成了以中央监管为主 导、地方监管为辅助的全国性的证券监管体系。 我国证券市场虽然取得了很大成绩，但由于处在发展的初期，从而不可 避免地存在一些问题。大致说来，主要表现在以下几个方面： （1）证券市 场法规还不健全，有法不依、违法难究的现象依然存在； （2）证券市场管 理体制仍有待于理顺，政出多门、管理政策不配套的现象时有发生； （3） 有些上市公司行为不规范 （如随意改变股款用途），忽视经营机制的转换， 信息披露缺乏真实性； （4）有些证券中介机构存在自律水准不高、风险控 制不力等问题； （5）证券交易所的交易、清算与内部管理制度有待于完善； （6）监管的力度和效率也需要进一步提高； （7）证券从业人员素质不高， 等等。因此，我们当前的一个重要任务，就是按照国际惯例，结合中国国情， 贯彻 “法制、监管、自律、规范”的总要求，通过规范化的制度建设，将我 国的证券市场逐步建设成为一个运行有序、功能健全的有效率的市场。 我