国信资金强弱择时选股周报.pdf

金融工程研究 Page 1 [Table_KeyInfo] 动态报告 [Table_Title] 金融工程 国信资金强弱择时选股周报 指数与产品中心 2010 年11 月22 日 [Table_BaseInfo] 金融工程周报 选股超额收益持续回升，EMS 提示继续持 仓 模拟基金净值走势 1. 模拟基金净值表现 为了更符合机构主动投资经理的阅读习惯，我们以模拟基金净值和调入 调出品种为模式对周报进行调整，模拟基金从纯样本外检验的起点 2009 年 9 月11 日开始，目前跟踪的基金为3 只，对应不同策略。 截止上周五收盘， GSMS 基金、GSMSEMS 基金、GSMS 价量删选基金累 计收益率分别为 10.13%、33.77%、16.24% （上周各组合平均收益分别为 -1.01%、-0.24%、-1.64% ），分别获得11.96%、35.6%、18.07%的超额收益。 相关研究报告： 2. 样本外检验结果： 《交易性指标与策略系列之一：国信资金强弱 目前已到期54 组样本外检验，其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300 指标GSMS 的构建与应用》 指数共34 次，胜率63%，平均每期跑赢指数1.6%。删选后多头组合表现超 《交易性指标与策略系列之二：基于有效资金 越沪深300 共38 次，胜率70.4%，平均每期跑赢指数2.33%。超配多头+低 强弱指标（EMS ）的择时策略研究》 配空头的多空组合获得绝对正收益34 次，胜率63%，平均每期绝对收益0.6%。 《交易性指标与策略系列之三：国信资金强弱 最新到期（11 月 19 日）的组合收益情况如下：推荐买入多头组合收益 择时选股体系回顾与改进》 6.97%，沪深300 指数收益8.29%，推荐卖出的空头组合收益18.4%，多头 组合获取超额收益-1.32%，而多空组合绝对收益为-11.44%。最新到期删选后 分析师 焦健 多头组合收益6.56%，获得-1.73%的超额收益，比原模型降低0.41%。最近 9 个多头组合平均超额收益为-3.27%，而删选后的多头组合平均超额收益为 -1.71%，在最新的失效区域内修正模型效果非常显著！从后续未到期组合情 SAC 执业证书编号：S0980210040012 况来看，10 月份失效区域的影响已经逐步消失，组合超额收益将由负转正， 分析师 阳璀 而且超额收益将非常可观。 3. EMS 提示继续持仓 SAC 执业证书编号：S0980210040004 从 11 月19 日的最新测算数据看：上周沪深300 指数GSEMS