第十一章 现代币的创造机制.pptVIP

第十一章 现代货币的创造机制 第一节 现代的货币都是信用货币 1.现代经济生活中的货币都是信用货币 （2）现代的信用货币： a.最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币； b.银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）； c.定期存款和居民在银行的储蓄存款。 生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。 d. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。 e. 今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币。 2.信用货币与债权债务网 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。 3.债权债务文书是货币的载体 债权债务，绝大部分是以一定的文书形式来体现并具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种存款、贷款、各种公债、公司债等。其中，很容易当作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。 4.货币的金属载体之最后否定：最终取代金属货币的是信用货币。面对经济的迅速发展，单靠贵金属作为货币，无法满足对货币的需求。国家凭借其政治强力发行用纸（也曾有用布帛等材料）印制的钞票——纸币，不利于资本主义经济的发展。 第二节 存款货币的创造 ⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。 ⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。 在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。 3.在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下： ⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果： 从先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才产生的。 因此，把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。 （5）这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示： （6）在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。 3.现代金融体制下的存款货币创造 （1）现代生活中的现金是中央银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。 各银行在中央银行的存款称作准备存款。银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率，叫法定准备率。 （2）存款货币银行体系的资产负债状况如下： 4.存款货币创造的乘数:银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数，它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下式： 超过法定要求的准备金，称超额准备金，以 E 代表。超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以 e代表。这时，银行的初始准备为： ?R = ?D·rd＋t·rt·?D＋c·?D＋e·?D = ?D（rd ＋ t·rt＋c＋e） 这时的存款货币创造乘数——考虑到活期存款与定期存款之分，考虑到现金漏损，考虑到超额准备——则是： 派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造、扩张过程是相对称的，原理一样。 第三节 中央银行体制下的货币创造过程 1.现金是怎样进入流通的 （1）现金进入经济生活的渠道是存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。 （2）每一个存款货币银行，在其日常的经营活动中，都有现金的不断流入和不断流