庄毓敏-商业银行业务与经营-第8章讲述.ppt

第四节 银行业和证券业的分离与融合 一、银行业和证券业分离与融合的发展历史 分离－－融合－－再分离－－再融合 第一阶段：早期的自然分离阶段 第二阶段：二十世纪初期的融合阶段 第三阶段：1929年--1933年经济危机后的分离阶段 第四阶段：七十年代以来的现代融合阶段 1999年11月，美国颁布《金融服务现代化法案》 二、银行业与证券业运行模式及其利弊分析 （一）分业经营模式 ----是指银行业与证券业相互分离，分别由不同的金融机构进行经营。 1.特点：两种业务严格分开，证券公司不得经营零售性存放款业务，只能从事证券的承购包销、分销、自营、新产品开发以及充当企业兼并与收购的财务顾问、基金管理等业务。 2.典型代表：美国、日本和英国 3.评价 分业经营的优点: （1）有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。 （2）为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。 （3）有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。 （4）有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。 分业经营缺陷： （１）以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性； （２）使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展； （３）不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。 (二)混业经营模式 ---又称为 “全能银行制度”，是证券业和银行业相互结合、相互渗透的一种经营方式，在此种模式下，没有银行业务之间的界限划分，各种银行都可以经营存贷款、证券买卖等业务。每家银行具体选择何种业务经营则由企业根据自身优势，各种主客观条件及发展目标等自行考虑，国家对其不作过多干预。 1.典型代表： 德国、瑞士、法国等欧洲大陆国家 2.优势： （１）全能银行同时从事经营商业银行业务和证券业务，可以使两种业务相互促进，相互支持，做到优势互补。 （２）有利于降低银行自身的风险。 （３）使全能银行充分掌握企业经营状况，降低贷款和证券承销的风险。 （４）任何一家银行都可以兼营商业银行与证券公司业务，这样便加强了银行业的竞争，有利于优胜劣汰，提高效益，促进社会总效用的上升。 3.缺点： （１）容易形成金融市场的垄断，产生不公平竞争； （２）过大的综合性银行集团会产生集团内竞争和内部协调困难的问题；可能会招致新的更大的金融风险。 1.1999年11月美国《金融服务现代法案》的通过，对我国商业银行分业经营会产生怎样的影响？如何认识这个问题？ 2.从经济发展和金融创新的角度解释银行业与证券业的分离与融合。 本 章 复 习 题 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 第八章 商业银行的证券投资管理 【教学内容】 商业银行证券投资概述 商业银行证券投资的收益与风险 商业银行证券投资的一般策略 银行业和证券业的分离与融合 【教学目的和要求】 了解商业银行的证券投资行为本质；理解商业银行证券投资风险分类和管理以及证券投资各种战略；了解银行证券投资管理过程和我国银行证券投资状况。 第一节 商业银行证券投资概述 一、商业银行证券投资的功能 获取收益 管理风险 增强流动性 管理风险资本 税收庇护 二、商业银行证券投资的种类 1．政府债券 ---中央政府债券、政府机构债券和地方政府债券 -(1)安全性高 -(2)流动性强 -(3)抵押代用率高 2．公司债券 抵押债券---公司以不动产或动产做抵押而发行的债券，如果债券到期公司不能还本付息，债务人就可以依法请求拍卖抵押品，将所得收入偿还债务人。 信用债券---公司仅凭其信用发行债券。 商业银行对公司债券投资较少的原因： （1）公司债券的收益一般要缴纳中央和地方所得税，税后收益比其它债券低； （2）公司债券的风险很大； （3）在二级市场上的流动性不如政府债券。