干散货运输场在波动中逐步回归理性煤炭2010s铁矿-联合金属网.PPT

内容 1 .全球经贸形势分析 2 .干散货运输市场分析 全球经济遭遇二战以来最严重的衰退 全球经济遭遇二战以来最严重的衰退 全球贸易可能受到较大影响 全球贸易可能受到较大影响 中国经济也受到全球经济衰退的拖累，但是活力依然存在 中国对外贸易增长乏力 中国出台刺激经济措施 中国经济出现回暖迹象 1 .全球经贸形势分析 2 .干散货运输市场分析 干散货运输市场的结构性变化 2009财年全球动力煤基准价格下降 谢 谢 ! * * 干散货运输市场 -在波动中逐步回归理性 杨世成 中远集团研究发展中心 常务副主任 2009冶金矿产品国际会议 2009年4月，南昌 World GDP: IMF Forecasts World GDP: WB Forecasts Euro Area Expected to contract by 3.2% in 2009 全球经济遭遇二战以来最严重的衰退 资料来源：Global Insight 资料来源：IMF Source IMF 全球贸易额（%） 全球贸易量（%） WTO is more pessimistic and sees a 9% trade decline.Global Insight projected a 12% decline. Trade protectionism would be another barrier to trade. -16.5 -21.9 -8.2 -26.8 19 9 Thailand -15.1 -9.6 -6.4 -4.2 6.1 6 Hong Kong -21.6 -17.9 -15 -19.5 22 13.6 South Korea 4.1 -30.4 15.8 -11 46.3 13.1 Peru -10.9 -27.8 -5.4 -8.4 28.4 25.6 Argentina 8.7 -2.9 9.3 5 43.6 23.2 Brazil -27.9 -15.5 -9.5 -16.5 41 36.1 Ukraine -29.8 -20.6 -27.8 -17.2 18.3 22.9 Turkey -21 -21.4 -10.7 -26.3 13.9 14.8 South Africa -16.8 -23.9 -21.1 -18.8 11.2 13.4 New Zeeland -1.2 6.2 -11.8 14 20.8 32.4 Australia -11.8 -18.8 -15.9 -18 7.3 8.5 Canada -25.7 -19.5 -25.4 -14.6 4.9 8.4 UK -31.7 -46.3 -3.3 -19.9 -2 -16.1 22.5 9.5 Japan -22.8 -16.4 -15 -11.4 -16.2 -5.7 7.3 11.8 USA Imports Exports Imports Exports Imports Exports Imports Exports Jan.2009 Dec.2008 Nov.2008 2008 资料来源：National Governments 中国的工业化和城镇化进程还在继续 资料来源：NBSC 资料来源：中国海关 ４万亿元投资计划汽车、钢铁、装备制造、船舶工业、有色金属产业和物流业等十大产业调整振兴规划  2006 2007 2008 贷款利率 存款准备金率 货币政策 例如 资料来源：中国人民银行 资料来源：中国人民银行, NBSC 资料来源：NBSC 中国经济出现回暖迹象 BDI指数 – 11793点和663点 这两个点位都不是市场供需关系的真实反映 11793 恐慌主导市场 663 2298 干散货市场回顾 对市场繁荣的高期望 资料来源：波罗的海交易所 航运业、造船业、港口业及采矿业未能提前做好准备 例如 新造船投资额（10亿美元） 澳大利亚港口压港综合指数 2007 资料来源： Clarksons, SSY 2006 2007 2008 铁矿石年度合同价格谈判博弈导致干散货市场大幅波动 2009 预期2008财年铁矿石价格上涨，推动2008年上半年中国铁矿石进口量大增 资料来源：波罗的海交易所，中国海关 WTI原油价格 煤炭价格 大宗商品价格泡沫 美元/吨 美元/桶 资料来源： 路透 全球化 – 全球贸易格局结构性变化 资料来源： 中远研发中心 干散货运输市场在波动中逐步回归理性 煤炭 2010s? 铁矿石 2000s 谷物1990s 百万吨 Source：Clar