投资估算与资金筹措.pdf

投资估算与资金筹措 第一节 投资的构成及估算 第二节 资金来源与融资方案 第一节 投资的构成及估算 项目总投资及其构成 建设投资构成与估算 流动资金构成与估算 项目投入总资金及分年投入计划 投资估算案例分析 一、项目总投资及其构成 项目总投资的含义及其构成 项目总投资与资产的形成 1、项目总投资的含义及其构成 项目总投资是指工程项目从筹建期间开 始到项目全部建成投产为止所发生的全 部投资费用。 新建项目的总投资由筹建期和建设期投 入的建设投资和项目建成投产后所需的 流动资金两大部分组成。一般包含建设 期贷款利息。 2、项目总投资与资产的形成 2、项目总投资与资产的形成 资产的分类 项目总投资与资产的形成图 （1）资产的分类 （1）资产的分类  固定资产 无形资产 其他资产 流动资产 固定资产：使用寿命超过一个会计年度的有形资 产。构成固定资产原值的费用包括：工程费用，即建 筑工程费、设备购置费和安装工程费；工程建设其他 费用；预备费，含基本预备费和涨价预备费；建设期 利息。 无形资产：没有实物形态的可辨认的非货币性资 产。包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技 术、商誉和版权等。构成无形资产原值的费用主要包 括技术转让费或技术使用费(含专利权和非专利技 术)、商标权和商誉等。 其他资产：其他资产原来在项目经济评价称为递延 资产，是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形 资产以外的其他资产，如长期待摊费用。按照有关规 定，除购置和建造固定资产以外，所有筹建期间发生 的费用，先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产 经营时起计入当期的损益。项目评价中总投资形成的 其他资产，构成其他资产原值的费用主要包括生产准 备费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸资料 翻译复制费、样品样机购置费和农业开荒费等。 流动资产：是指可以在一年内或超过一年的一个营 业周期内变现或运用的资产。包括现金及各种存款、 存货、应收及预付款项等。总投资中的流动资金与流 动负债共同构成流动资产。 （2）项目总投资与资产的形成图 二、建设投资构成与估算 建设投资构成 建设投资估算 1、建设投资构成 2、建设投资估算 生产能力指数法 分类估算法 （1）生产能力指数法 该方法是根据已建成的、性质类似的建 设项目的投资额和生产能力与拟建项目 的生产能力估算拟建项目的投资额 。 注意：采用生产能力指数法，计算简 单、速度快；但要求类似工程的资料可 靠，条件基本相同，否则误差就会增 大。 X n  2  4 1 Y Y CF （公式－） 2 1X   1  其中： －已建类似项目的生产能力； X 1 X 2 －拟建项目的生产能力； Y －已建类似项目的固定资产投资额； 1 Y －拟建项目的固定资产投资额； 2 n －生产能力指数； CF－新老项目建设间隔期内定额、单价、费用变更的综合调整系数。  运用这种方法估算项目投资的重要条件，是 要有合理的生产能力指数，0≤n≤1。具体确 定方法为：若已建类似项目的规模和拟建项目 的规模相差不大，生产规模比值在0.5-2之 间，则指数n的取值近似为1；若已建类似项目 的规模和拟建项目的规模相差不大于50倍，且 拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到 时，则n取值约在0.6～0.7之间；若靠增加相 同规格设备的数量达到时，则n取值为0.8～ 0.9之间。 （2）分类估算法 （2）分类估算法 估算时应先分别估算各单项工程所需的 建筑工