创业板IPO管理办法交流.ppt

发审委会议的主要审核意见 ： 1. 1998年8月实际控制人刘军以对大连金座广场商品房的相关权益作价750万元对申请人前身华信有限公司增资，增资额占当时注册资本2000万元的37.5%，该项增资存在以下问题（1）该种出资方式不符合当时情况下《公司法》的相关规定（2）刘军用以增资的《商品房买卖合同》项下的全部合同权益未办理权属转移手续。虽然2004年华信有限公司根据股东大会有关决议对上述750万元债权全额计提了坏账准备，此后2008年1月申请人根据董事会有关决议将上述权益作价858万元出售给刘军，但申请人陈述2007年8月整体变更为股份有限公司时出资到位的理由不充分，并且弥补出资不实的补救措施不恰当，不符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十条的有关规定。 如申请人拟再次申请发行证券，下列问题请予以关注： 1. 请申请人补充说明作为主要从事软件外包业务的公司本次募集资金的70%继续投入软件外包项目是否会加大公司营业收入或净利润对关联方的依赖。 2. 请申请人补充说明本次募投项目实施中人员需求和人力资源保障措施，特别是软件工程师的需求保障以及增加的人工成本对公司业绩的影响。 3. 请申请人补充分析在人民币不断升值的情形下，向日本出口软件产品并以日元计价、结算对公司业绩和竞争力的影响。 4. 请申请人补充披露软件外包业务中固定要员合同、个别订单合同项下的具体收费模式。 （四）大连华信计算机 发审委会议的主要审核意见 ： 1. 申请人2005年、2006年、2007年应收账款余额大幅增长，分别为5,309万元、9,079万元、11,791万元, 应收账款周转率、存货周转率和速动比率逐年下降,经营活动现金流量净额分别为5069万元、3479万元、1367万元，亦呈逐年下降趋势。 2. 申请人报告期内产品销售结构发生较大变化，八木天线2005年销售收入13,563.85万元、占公司营业收入55.19%，2007年销售收入5,526.72万元、占公司营业收入19.37%，出现较大幅度的下降；基站天线的销售收入和占公司营业收入的比例由2005年3,951.06万元、16.07%上升至2007年11609.87万元、40.70%，微波天线是2007年投产的新产品，实现销售收入3,778.17万元,占公司营业收入13.24%，公司2007年销售收入较2006年下降5.85%,显示公司未来持续盈利能力存在不确定性。 （五）广东盛路通信 发审委会议的主要审核意见 ： 1.申请人现有运动休闲鞋的产能为830万双/年,本次募投项目达产后将增加至1,180万双/年,产能增加42.17％；运动休闲服装目前全部委托外协厂加工，2007年度的销量为41.46万件，本次募投项目达产后运动休闲服装产能将增加至300万件，为2007年度销量的7.24倍。募投项目将在全国建设8家旗舰店和100家直营专卖店，使申请人销售模式由“经销商＋加盟店”逐步转变为“直营店和加盟店并重”；同时募投项目使运动休闲服装的生产模式从外协加工转变为自行生产。因此，申请人如何消化新增产能，如何适应销售模式和生产模式转变，保证募投项目未来的经济效益有较大的不确定性。上述事项不符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十九条的规定。 （六）福建美克运动休闲 发审委会议的主要审核意见 ： 1、募投项目将新增黄金首饰产能15吨，与之相匹配需要约500名技术员工，而申请人2007年末的技术员工为141名，实施募投项目所需技术员工缺口为359名。募投项目实施周期仅一年，在如此短的时间内招募和培训359名技术员工有较大的不确定性。根据招股说明书披露，申请人在2004 年年底机器设备到位后，设备产能已达到6 吨，但由于员工招聘渠道不通畅，和生产能力相匹配的员工很难在短时间内全部到位，因此公司产能扩张受到技术工人数量制约，2007 年公司通过不断的招聘与培训，使公司技术工人逐步达到了6 吨产能所需的人数。募投项目中申请人有能力在一年内培训与15吨产能相匹配的359名技术员工，与报告期用四年时间才招募和培训了与6吨产能相匹配的141名技术员工相比，所需时间差距明显。申请人在招股说明书和现场陈述中，都没有解释清楚其在短期内招募和培训满足新增产能所需技术员工的合理性。 2、武汉市人民政府关于表彰荣获2007年度中国名牌和湖北名牌产品称号企业的通报中曾提及武汉金凰珠宝有限公司生产的“金皇”牌黄金首饰，但申请人前身武汉市金凰珠宝有限公司已注册“金凰”商标。然而，“金皇”与“金凰”商标是否相关，湖北金皇珠宝首饰实业有限公司与武汉金凰珠宝有限公司之间是否存在历史渊源，申请人在招股说明书和现场陈述中，均没有给予清晰、合理的解释。 3、申请人实际控制人贾志宏离开部队后的主要从业经历，其用于出资及购买机器设备、黄铂金原