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WTO：给中国金融业带来什么 【 正  文 】     金融体系是一国经济构造中最敏感、最复杂的部分，它的运行状态、发展趋势要受许多变数的影 响，正因为这一点，简单地将加入WTO作为一个给定的外生变量并由此精确地描述出中国未来的经济金 融走势及必然出现的局面，那是不切实际的想法，我们只能以中国金融体系及经济结构的现状为出发 点，从正面效应和负面效应两方面进行大致的逻辑判断。     对银行业的影响     首先，我们分析中国加入WTO后对银行业的影响。从现状看，中国的银行体系由四部分构成：①国 有商业银行；②其他商业银行；③城市商业银行；④中央银行。其中，其他商业银行是指股份制商业 银行；城市商业银行是指按国务院批准的计划由原城市信用社组建而成的为城市企业和个人提供金融 服务的银行。在上述四类银行中，其他商业银行没有历史包袱或历史包袱较小；城市商业银行资产在 全部银行资产中所占比重很小很小可暂不讨论；中央银行则无论在现存状态下还是在完全开放情形 下，所面临的只是监管内容和形式的转变，因此，我们要考察加入WTO对银行业的影响，关键是分析对 国有独资商业银行的影响，因为工、农、中、建四大国有独资商业银行在全社会储蓄、存款和信贷资 产总量中占有绝大比例。     这四大银行的安全对中国的金融安全来说具有决定性意义。     对银行来说，只要不发生支付危机，只要流动性保持较好状态，即使出现较大比例的坏账或数额 较大亏损，也能在相当的时期内维持正常的运营局面，这是毫无疑义的。因此，一旦外国有实力的大 银行加入中国并全面开展人民币、外币存贷款业务，在某种临界状态下，中国的国有独资商业银行即 使失去一大批存贷款客户，也未必发生支付危机，而且，在这种限定的前提下，我们所能收到的必然 是银行类金融服务得以改善的效果。那么，这里所说的“某种临界状态”，其涵义是什么呢？我们可 以给出两个约束条件：(1)由于四大国有独资商业银行中任意一个银行资产都达一万多亿，即使一家倒 闭也会引致系统金融危机，因此，一家国有独资商业银行也不可以在加入WTO后破产，这是第一个约束 条件；(2)假设四大国有独资商业银行中有一家资产状况最差且其呆滞资产比例为50%，那么，这家银 行的可流动性资产及总资产必然会要求一个固定比例或固定数额的存量及增量负债来支撑，通常它表 现为存款准备金、备付金及呆坏账准备金之和。根据现有的实际数据和经验比例，这很容易通过计算 得出。可以认为，这就是“安全临界状态”的第二个约束条件。也就是说，中国加入WTO并大规模开放 银行业后，只要在中国境内开张的外资银行通过业务竞争，使中国四大国有商业银行的存量及增量负 债对可流动性资产和总资产的支撑能力不受伤害，中国原有金融体系的支付危机就不会出现。     支付危机不会出现意味着中国四大国有独资商业银行即使面临激烈的市场竞争也能保持良好的流 动性比率，这种立论的根据除了上面“临界状态”定义外，还有一点是必须提及的，那就是中央银行 和主权信用手段几乎可以给事关金融全局安全的大国有商业银行提供近乎无限的支持，这一点非常重 要，它是我们敢于全面开放银行市场的一个基本保障。     当然，我们也应当考虑到银行业全面开放后的负面影响，其中值得注意的问题主要有以下几个：     ①在保证不发生支付危机的临界状态以下，中国国有独资商业银行只有提高营运效益才能不断补 足核心资本，提高自身的抗风险能力，但在外资银行大量进入后，中资银行不可避免地会遇到诸如优 良客户流失的问题，若他们不能发挥自身的优势，提高服务质量，保持相当的业务份额，就会面临由 业务萎缩导致的财务风险。     ②中国四大国有独资商业银行的体制性弊病十分严重，人浮于事，结构设置重复，非生利资产比 重过高。服务质量低下是人所共知的事实。在这种情况下，如果外资银行大量进入中国，现有四大银 行的机构规模会被迫压缩，银行就业人员的下岗现象也会普遍化。     ③从近些年的情况看，金融透明度日益降低，而造假数字、虚报情况的现象在四大国有独资商业 银行中尤为严重，在一个相对封闭的体系中，各种矛盾较容易掩盖，但在外资银行的业务份额达到一 定比例且会计、报告、统计等制度同国际相统一后，四大银行若再不提高透明度强化内部制约监管机 制，就可能积聚系统性金融风险。     ④加入WTO后，中资银行将不得不面对的一个问题是人才流失。中国四大国有独资银行与外资银行 在个人收入方面的巨大差距将导致许多优秀业务骨干“跳槽”，而人才的流失又将恶化中资银行的相 对竞争地位。     ⑤中国金融实务界近几年正在推行严格的分业经营、分业管理制度，这是和世界性金融改革趋势 相悖逆的一项措施。按照