财务管理教学课件008第8章__权益资本的筹集.pdf

第八章 权益资本的筹集 第八章 权益资本的筹集 第一节股票筹资 第一节股票筹资 第二节权益资本的其他筹集方式 第二节权益资本的其他筹集方式 第三节权益资本市场的全球化 第三节权益资本市场的全球化 ZJGSU 第一节 股票筹资 第一节 股票筹资 股票是股份有限公司为筹集权益资本而发行的有价证 股票是股份有限公司为筹集权益资本而发行的有价证 券，是股东拥有公司股份的凭证。 券，是股东拥有公司股份的凭证。 股份有限公司根据筹资与投资的需要，可发行不同种类 股份有限公司根据筹资与投资的需要，可发行不同种类 的股票。股票按有无记名分为记名股票和无记名股 的股票。股票按有无记名分为记名股票和无记名股 票；按是否标明金额分为面值股票和无面值股票；按 票；按是否标明金额分为面值股票和无面值股票；按 投资主体分为国家股、法人股和个人股；按发行对象 投资主体分为国家股、法人股和个人股；按发行对象 和上市地区分为A股、B股、H股和N股等；股票按股 和上市地区分为A股、B股、H股和N股等；股票按股 东权利的不同分为普通股股票与优先股股票。 东权利的不同分为普通股股票与优先股股票。 其中的普通股股票是最基本的股票，持有普通股股票的 其中的普通股股票是最基本的股票，持有普通股股票的 股东具有表决权、优先认股权、收益分配权、剩余财 股东具有表决权、优先认股权、收益分配权、剩余财 产分配权、股份转让权等基本权利。 产分配权、股份转让权等基本权利。 ZJGSU 一、发行股票的条件 一、发行股票的条件 发行股票分设立发行和增资发行两种情况。 发行股票分设立发行和增资发行两种情况。 设立发行，是指经批准拟成立的股份有限公司通 设立发行，是指经批准拟成立的股份有限公司通 过发行股票筹集资本以设立公司，由发起人认 过发行股票筹集资本以设立公司，由发起人认 购全部股票的方式称为发起式设立，向社会公 购全部股票的方式称为发起式设立，向社会公 开发行股票的方式称为股票初次公开发行 开发行股票的方式称为股票初次公开发行 （Initial Public Offerings，简称IPO）； （Initial Public Offerings，简称IPO）； 增资发行，是指已成立的股份有限公司为了扩大 增资发行，是指已成立的股份有限公司为了扩大 生产经营规模、改善资本结构等需要扩充资本 生产经营规模、改善资本结构等需要扩充资本 而发行股票。 而发行股票。 ZJGSU 发行股票的条件—公司法 发行股票的条件—公司法 设立股份有限公司公开发行股票，应当符合 《公 设立股份有限公司公开发行股票，应当符合 《公 司法》规定的条件。 司法》规定的条件。 股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额 股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额 相等；公司的股份采取股票的形式；股份的发 相等；公司的股份采取股票的形式；股份的发 行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股 行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股 份应当具有同等权利；同次发行的同种类股 份应当具有同等权利；同次发行的同种类股 票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单 票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单 位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同 位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同 金额；股票发行价格可以按票面金额，也可以 金额；股票发行价格可以按票面金额，也可以 超过票面金额，但不得低于票面金额。