上市公司并购重组相关问题案例.pdf

上市公司并购重组相关问题案例 中瑞岳华会计师事务所 合伙人 何峰 并购重组的类型 按所属行业的相关性划分按所属行业的相关性划分 分类 定义与特点 并购案例 案例简介 宝钢股份于 年 月实施定向增发股份 亿股，包括向 2005 4 50 宝钢集团定向增发宝钢集团定向增发 亿国家股和向社会公众增发亿国家股和向社会公众增发 亿股可亿股可 宝钢股份增发宝钢股份增发 3030 2020 横向并 并购并购双方处于方处于收购宝钢集团流通的社会公众股，增发募集资金用于收购宝钢集团钢铁 购 相同或相关的资 产 。生产、供应链及相关产业优质资产。实现集团内钢铁主业 行业。 （ ） 的整体上市。本次并购提高了公司产能，增强了长期抗风 2005 险能力险能力。 年，潍柴动力在 上市的同时换股吸收了湘火炬， 潍柴动力吸收2007 IPO 合并湘火炬。从而拥有了中国重型卡车最为完整的产业链。 （（ ）） 云维股份通过非公开发行将实际控制人云南煤化工集团、 并购双方处于 控股股东云维集团控股的子公司云南大为制焦有限公司、 纵向并纵向并 同类产品生产同类产品生产 曲靖大为焦化制供气有限公司纳入并控股曲靖大为焦化制供气有限公司纳入并控股，，同时向其他机同时向其他机 购 的不同阶段 构投资者现金认股发行募集现金用于对云南大为制焦有限 （如上下游）云维股份吸收公司进行增资。 合并兄弟公司完成此次重大重组，公司在原有煤电石化工行业、部分煤 气化行业的基础上气化行业的基础上，进入煤焦化行业进入煤焦化行业，在产业布局上涵盖在产业布局上涵盖 煤化工行业下的三个子行业：煤电石化工、煤气化工和煤 焦化工，成为产业链最完善的煤化工上市公司。 混合并混合并 并购双方所属并购双方所属借壳上市借壳上市：在涉及上市公司并购的大部分借壳上市案例中在涉及上市公司并购的大部分借壳上市案例中，并购双方所并购双方所 购 行业没有直接属行业一般没有直接联系，因而借壳上市基本都属于混合并购。 联系 按照并购后双方法人地位的变化情况划分按照并购后双方法人地位的变化情况划分 分类 定义和特点 并购案例 案例简介 吸收 并购方存续，并购 TCL集团 2004年，TCL集团在IPO上市的同时换股吸收合并了TCL通 合并 对象解散。 吸收合并 讯，TCL集团在深交所上市，TCL通讯退市。 TCL通讯 东方航空 2009年7月12日，中国东航发布换股吸收合并预案。每1 吸并上海吸并上海 股上航股上航AA股股份可换取股股份可换取11.33股东航股东航AA股新股股新股。东航上航联合东航上航联合 航空 重组完成后，原*ST上航的资产、负债、业务和人员将全