上市公司财务报表造假分析.pdf

上市公司财务报表造假分xi 【摘要】国内资本市场不断发展，上市公司数量不断增加，上市公司这一群体规 模不小。但是上市公司发展壮大的过程中，也出现了很多问题，财务造假行为大 行其道便是其中之一。我国上市公司违规现象屡见报端,且违规的形式花样不断 推陈出新,而这些违规行为绝大多数与财务造假有关。日益猖獗的上市公司财务 造假已经超越了会计范畴而演变成为一个备受关注的社会问题。它严重扭曲了上 市公司股票的价值,扰乱了正常的资本市场秩序,并且严重损害了投资者的利益, 极大地挫伤了股民的投资积极性。因此,本文大致分析上市公司造假原因及手段， 并运用实际案例帮助理解。 【关键词】上市公司 财务造假 科龙电器公司 影响及对策 一、上市公司财务造假的原因 上市公司财务造假成因复杂，巨大的利益驱动、低廉的造假成本、相关制度 不完善是其中最主要的原因。 （一）巨大的利益驱动 上市公司财务造假的行为受到各种各样的利益驱动，这是上市公司财务造假 的内在动因。 1.申请上市﹑配股及避免股票被摘牌 根据 《公司法》等有关法律法规，企业申请上市及配股都有严格的条件限制 及较为严厉的政策约束。一些业绩达不到要求的企业，不得不进行财务造假而获 得上市资格及配股要求。更严重的是，上市公司如果连续三年亏损，证监会将会 暂停其股票交易并限期消除亏损，如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止 其在交易所的交易。出现亏损的上市公司为保留其上市主体资格宁愿账务处理上 玩一些花样，也不愿意出现连续三年亏损而被判处 “死刑”。 1997 年2 月，PT 红光主要负责人为了使公司股票能够上市，在明知已处于亏损边缘的情况下，决 定调整账务，虚增、虚报利润，欺诈上市。上市半年后，公司居然出现近两亿的 亏损。 2.扩大其融资能力 公司上市后可以公开向社会发行股票募集大量资金。曾经创造了中国股市绩 优神话的蓝田股份1996 年在上交所挂牌交易，一次上市融资就达2.4 亿元。利 用国家政策对农业的大力扶持，公司上市刚满1 年再次获得融资资格，共募集资 金1.1 亿元。而在公司上市前九年的创业阶段资产总额只有2.77 亿元，净资产仅 1.72 亿元。这只传奇性的股票，背后隐藏着一个又一个的谎言与欺骗终于造成了 轰动全国的”中国农业第一股”蓝田股份造假事件。另一方面，上市公司为获得 信贷和商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表 修饰打扮一番。 3.实现管理层的利益需求 上市公司管理层不仅拥有丰厚的经济回报，而且都头顶着耀眼的政治光环。 沈阳黎明股份董事长王宏明就曾荣获第二届 “中国十大女杰”称号，多次被评为 辽宁省劳动模范、沈阳市特等劳动模范，还曾被授予全国”五一”劳动奖章。郑 百文公司董事长、法人代表李福乾的也相继获得全国劳动模范、全国优秀企业家 等一系列殊荣，并且被选为第九届全国人大代表。 （二）低廉的造假成本 在我国资本市场上，会计造假收益很高，而会计造假成本却很低，会计造假 违规惩罚力度远远不够。2002 年8 月 “琼民源”从股市 “最大黑马”现形为 “最大骗局”，股价全年涨幅高达1059%，“琼民源”的控股股东民源海南公司 与深圳有色金属财务公司联手，在这次操纵股市的违法行为中，两家公司分别非 法获利6651 万元和6630 万元。在被指控制造虚假财务会计报告而受到查处后， “琼民源”董事长马玉和仅仅被判处有期徒刑三年而且这是我国适用法律规定 的最高量刑。“琼民源”终止上市后，在北京市政府和其他政府主管部门的支持 下，“琼民源”保留了法律主体地位，通过换股，“琼民源”股东成为中关村股 东，并没有真正退市，政府最终成为这一上市公司造假事件的买单者。目前我国 《会计法》中对违反会计法规的单位最高经济处罚是10 万元，对具体责任人的 最高处罚是5 万元，远远低于预期的违法收益，处罚未伤筋骨。 （三）目前我国上市公司会计准则制度不完善 在我国现行的会计准则中同一会计事项的处理存在着多种备选的会计方法， 使得公司在进行会计政策选择时随意性较大，客观上为上市公司利润操纵提供了 一定的空间。 二、上市公司财务造假的案例描述 (一)基本情况： 科龙电器全称为广东科龙电器股份有限公司，股票代码000921，于1992 年 12 月16 日在中华人民共和国注册成立。1996 年7 月23 日，公司的459589800 股境外公众股在香港联合交易所有限公司上市交易；1998 年度