第1章--高级财务管理导论.ppt

企业集团以全面预算为财务管理方式的基本程序 集团总部以投资中心身份，根据整体发展战略结构以及阶段性目标提出拟决策方案的总体预算框架，然后借助由上至下，由下而上，上下结合的预算组织程序。从市场竞争强制以及人力资源、生产资料资源、技术信息资源、管理资源等各项经济资源有效支持能力角度，对拟决策方案进行全方面分析、分解、论证与上下反馈、沟通、协调。一旦所拟方案为集团总部确定，并且具体落实为各层阶成员企业、责任单位、责任人的责任预算或责任目标时，便具有了一种强制性约束效力，必须调动一切潜能严格实施，竭力达成。 （二）主要内容 1 财务体制 ☆ 2 财务战略 ☆ 3 财务决策 ☆ 4 财务控制 ☆ 5 财务重组 ☆ 6 国际化财务 ◎ 7 财务风险管理 ◎ 8 通胀财务、行为财务和网络财务问题 ◇ ☆ 内容已经较为成熟 ◎ 内容正在趋于成熟 ◇ 内容尚未成熟 第3节 关于企业集团 一、什么是企业集团 二、企业集团的成因 三、企业集团的组织结构 四、企业集团的基本特征 五、企业集团的类型 六、国际上主要企业集团模式 七、我国企业集团发展情况 一、什么是企业集团 目前，企业集团（enterprise group, business group）是一种较为普遍且重要的企业组织形式，如德国的“康采恩”、美国的“利益集团”或“金融集团”、西欧的“公司集团”，均是企业集团的不同表述。 （一）企业集团的定义 企业集团是以产权为形式，以资本和契约为实质内容联结而成的一组企业，是以一个或多个大型骨干企业为核心，以资本（产权）、技术（生产技术和优势产品）、契约（行政隶属关系）等为纽带，按照自愿、平等、互利的原则组成的经济联合体，是一种具有复杂组织结构的企业组织形式，是以母子公司为主体的多个法人联合体。企业集团成员企业局限于母公司以及与之有着产权联系的子公司和其他关联公司。 1、? 企业集团的本质（集团组建的宗旨、管理的宗旨） 多个法人构成的联合体、实现资源聚集整合优势以及管理协同优势 2、? 企业集团的基本特征 企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性。 母公司（parent company）、子公司（subsidiary company）以及其他各成员企业必须遵循集团一体化的统一“规范”。 确立的规范有利于实现集团整体和成员企业个体利益最大化。 作为管理总部的母公司必须充分发挥核心主导功能并制定集团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等为集团整体及其成员企业的协调有序运行确立行为的基本规范与准则。 （二）企业集团的内部结构 1．核心层企业，即集团企业、集团公司或集团总部，通常是指控股公司（通常是母公司）及其附属机构，一般由控股公司、一个或多个分公司、隶属于各分公司的一个或多个生产工厂三个部分共同构成一个法人。从管理职责看，控股公司是企业集团的核心实体，往往资本雄厚，实力强大，是投资中心和利润中心；可以采取股份有限公司形式，也可以采取有限责任公司形式；可以是大型工商企业，也可以是巨型金融企业。不具有法人资格的分公司是内部核算单位或虚拟法人，是集团公司的经营中心和利润中心。分公司下属的生产厂家是生产中心和费用成本中心。 （1）控股公司的角色（控股公司不等同于集团总部） 控股公司（holding or controlling company）应当扮演的角色一般可以划分为战略规划者、战略投资者和战略控制者。 （2）控股公司的分类（控股公司不等同于母公司） 一是纯粹型控股公司。母公司作为控股公司，主要业务是股权投资管理，本身不从事其他任何具体业务。 二是经营型或事业型控股公司。母公司作为控股公司，既从事自身的主营业务活动，又控股两个或两个以上子公司。 三是管理型控股公司。母公司单独设立一个控股公司，来行使母公司对所有被投资企业的股权管理职责，控股公司与所有被投资企业之间不存在严格的资本纽带，控股公司与所有被投资企业同属母公司的子公司。 2．紧密层企业，即集团子公司，通常是指由母公司全资控股、绝对控股（股份比例大于50%）和相对控股（虽然股份比例小于50%，但通过其他手段具有实质控制权）的企业，即由母公司直接控制和间接控制的具有法人地位的子公司。 3．半紧密层企业，即集团关联公司，通常是指由母公司投资形成的合营企业、联营企业和参股企业（均未达到控股条件），或由紧密层企业全资控股或绝对控股（大于50%）的企业。这些企业之间可以用现金、设备、技术、专利、商标等资产进行相互投资，并在企业集团统一经营下，按出资比例或协议分享利益和承担责任。