广东珠江投资管理集团有限公司2018年第一期公司债券信用评级报告.pdf

珠江投管2018 年第一期公司债券评级报告 发债情况 本期债券概况 本期债券是公司面向在中央国债登记公司开户的合格机构投资 者和持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或 A 股证券账 户的合格机构投资者发行的公司债券，发行规模不超过人民币 1 亿 元，期限为 5 年，附第 3 年末公司调整票面利率选择权和投资者回售 选择权。本次债券采取簿记建档、集中配售方式平价发行，债券面值 100 元，单利按年计息，不计复利，每年计息一次，到期一次还本。 本期债券由广东省融资再担保有限公司提供全额无条件不可撤 销连带责任保证担保。 募集资金用途 本期债券募集资金不超过 1 亿元，全部用于青春塔矿井及选煤厂 项目建设。 表1 本期债券募投项目情况（单位：亿元） 项目名称 批准文号 用地 环评 预算总投资 募集额度 发改能源 环审 【2008】3649 国土资预审字 青春塔矿井及选煤 【2005】730 号、发改办能源 【2008】230 28.28 1.00 厂项目 号、环审 【2014】1513 号 【2016】6 号 号 数据来源：根据公司提供资料整理 青春塔矿井及选煤厂项目由公司的孙公司 内蒙古珠江投资有限 公司 （以下简称“内蒙珠江投资”）负责建设和运营。通过全资子公 司广东华厦能源投资控股有限公司间接持有内蒙珠江投资 93.80%的 股权。项目建设内容包括建设青春塔矿井和配套相应规模的选煤厂。 其中青春塔矿井可采储量 5.26 亿吨，设计生产能力 600 万吨/年，服 务年限 74.8 年；选煤厂建设规模为 600 万吨/年。项目工程总投资 28.28 亿元，本期债券募集资金全部用于该项目建设，占其总投资额 的 3.54%。目前青春塔矿井已完成矿建，并于 2017 年 8 月投产；选 煤厂已完成厂房建设。截至 2018 年 9 月末青春塔矿井及选煤厂项目 已投资27.56 亿元。 7 珠江投管2018 年第一期公司债券评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司成立于 2001 年 3 月，前身为广东珠江科技发展有限公司（以 下简称“珠江科技”），初始注册资本为人民币 5,000 万元，由广东 韩江建筑安装工程有限公司（以下简称“韩江建筑”）、广东华城置 业有限公司、广东顺同实业有限公司、广东可曼德经济发展有限公司 和广东新南方建筑工程有限公司（以下简称“新南方建筑”）以现金 出资组建，出资比例分别为 50.00%、35.00%、5.00%、5.00%和 5.00%。 公司性质为民营。2002 年 8 月，珠江科技更名为广东珠江投资管理 有限公司。后经多次股权转让，公司成为广东珠江投资控股集团有限 公司（以下简称“珠江投资”）的全资子公司。2008 年 3 月，公司 更为现名。经多次增资，2010 年末，公司注册资本增至人民币 16.72 亿元。2011年 4 月，珠江投资将其持有的公司股权分别以人民币 15.88 亿元和 0.84 亿元转让给韩江建筑和新南方建筑。2013 年 3 月，韩江 建筑和新南方建筑以其对公司拥有的债权转增股权，合计金额为 20.00 亿元，注册资本增至 36.72 亿元。2015 年 11 月，根据公司股 东会决议，因原股东韩江建筑已于 2015 年 6 月分立为韩江建筑和广 东韩建控股有限公司（以下简称“韩建控股”），