《企业短期偿债能力分析指标的缺陷及改进》-毕业论文.docVIP

PAGE w 企业短期偿债能力分析指标的缺陷及改进 【摘要】企业短期偿债能力反映了企业在短期内偿还到期债务的能力揭示了企业现时财务风险的大小但企业目前的短期偿债能力分析指标已经出现诸多缺陷不能充分反映企业存在的风险因此有必要对现行的短期偿债能力分析指标进行重新审视并加以改进完善以增强企业偿债能力分析指标的实用价值【关键词】企业短期偿债能力流动比率速动比率 　　 　　面对市场经济环境下的各种不确定性和风险我国的理财环境和理财方式会存在更多的隐性风险从而要求财务分析应更多地从安全性和稳健性的角度进行考虑作为财务分析的重要环节企业短期偿债能力是指通过流动资产的变现来偿还到期债务的能力反映了企业在短期内偿还到期债务的能力揭示了企业现时财务风险的大小但面对复杂多变的经营环境企业目前的短期偿债能力分析指标已经显出诸多缺陷不能充分反映企业存在的风险因此有必要对现行的短期偿债能力分析指标进行重新审视并加以改进完善以增强企业偿债能力分析指标的实用价值 　　 　　一、企业短期偿债能力分析中存在的缺陷 　　 　　企业要健康持续地发展安全性是基本前提稳健性是可靠保障企业的安全性体现在企业既要安排好到期财务负担又要有相对稳定的现金流入也就是说安全性要求企业必须具有某一时点上的偿债能力即静态性而偿债能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性稳健性则要求企业对经营活动中的不确定因素持谨慎的态度要充分估计到风险和损失其本质就是资本保持及以此为核心对企业偿债能力加以维护由此可以看出我国目前企业短期偿债能力的分析存在以下的缺陷 　　1、现有的短期偿债能力分析是建立在清算基础上而非持续经营基础上 　　企业的生产经营以及所采用的会计政策是基于持续经营假设的它表明企业并不是为了清算而存在它所持有的资产将正常营运所负有的债务将正常偿还而我国目前对短期偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清算变卖的基础上进行的并且认为企业的流动负债应该由企业的流动资产（或速动资产）作保障这恰恰是对企业安全性的忽视企业要生存和发展就不可能将所有的流动资产变现来偿还所有的流动负债否则也就意味着企业开始进入破产清算持续经营基础就将为清算基础所取代此外持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入所以短期偿债能力分析如果不包括对企业现金流量的分析也就有失偏颇 　　2、现有的短期偿债能力分析指标是静态性而非动态性 　　从现有的短期偿债能力分析指标来看都是一种固化的静态指标往往只注重某一时点上的偿债能力无法从动态上反映未来资金流量比如短期偿债能力分析指标的计算均来自资产负债表的时点指标只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量与未来资金流量并无因果关系而资产的变现和债务的偿还则是动态的如果只注重静态结果就会忽略企业在经营活动中产生的偿债能力 　　3、现有的短期偿债能力分析没有充分体现实质重于形式和稳健性原则 　　在现行企业短期偿债能力分析指标体系中流动资产和流动负债的内容只是对资产负债表的“复印”并没有考虑企业各项资产和负债之间所隐藏的实质性关系不能充分反映表外潜在的变现能力因素企业是否存在大量未使用的银行贷款额度、是否拥有可立即变现的长期资产、是否具有良好的长期筹资环境、是否存在金额较大的或有负债和担保等事项这些因素在计算流动比率和速动比率时都没有反映出来同时在运用流动比率和速动比率这两个指标分析短期偿债能力时都存在着对流动资产质量高估的问题未充分考虑企业流动资产的质量如果还把那些无法收回的应收账款也作为偿债的保证就会使企业的短期偿债能力缺乏可信度长期积压的商品物资其实际价值也明显低于账面价值此外在计算速动比率时硬性地把存货全部扣除既不科学也不合理 　　4、分子分母的计价基础不一致各自代表的未来现金流量之间没有可比性 　　两项指标中的分母（流动负债）一般按到期终值计算而分子（流动资产、速动资产）则采用多种计价方法计价分子分母的计价基础不一致必然会在一定程度上削弱分析结果的可靠性当资产的历史成本与未来价值的差别相距较大时更是如此 　　5、速动资产的概念界定不统一 　　有界定为“流动资产-存货”（2002年《企业效绩评价操作细则（修订）》）；有界定为“流动资产-存货-预付款项-待摊费用”（王庆成主编《财务管理学》）；有界定为“流动资产-存货-预付账款-1年内到期的非流动资产-其他流动资产”（2007年全国会计技术资格考试辅导教材《财务管理》）这样往往导致速动比率的计算口径各有不同势必影响指标的可比性 　　6、未考虑预收账款的特殊性 　　预收账款是企业预先向客户收取的销货款属于流动负债但这项负债并不需要以现金偿还只需用存货偿付因此它对短期偿债能力的影响与其他负债不同 　　7、具有粉饰效应 　　企业管理者为了显示出短期偿债能力指标的良好性会通过虚列应收账款、少提坏账准备、提前确