投资银行组织、结构和体制模式.pptVIP

（六）金融控股公司组织管理模式的比较 美国： 规避法律障碍 金融集团（拥有从事不同金融业务的独立金融子公司控制权 ） 欧洲： 全能银行制 金融控股公司 直接从事全方位的金融业务 通过所控股的金融机构从事专业化的金融业务 日本： 政府主导 解决呆坏账 以大型证券公司为核心组建 * * 理想中的金融服务控股公司：全面业务直接结合 金融服务控股公司 银行业务 证券业务 保险业务 其他业务 * * 银行 （银行与证券业务直接结合） 保险子公司 住宅抵押信用子公司 其他子公司 德国全能银行：全面业务相结合 * * 英国金融服务控股公司：金融中介业务的间接结合 银行 （仅从事商业银行业务） 证券子公司 保险子公司 其他金融子公司 * * 美国式银行控股公司：有限制的金融业务的间接结合 银行控股公司 银行子公司 非银行子公司 证券子公司 保险代理子公司 * * 混合控股（美、日）和纯粹控股（欧洲） 混合控股 纯粹控股 优势 对原有企业改造起来简便 组建成本较低 组建成功率较高 能够将集团凝聚成整体，发挥集聚效应 产权明晰、管理规范 子公司有较大自主权，有利于子公司的发展 各子公司之间业务相互影响较小，分散集团的经营风险 劣势 子公司自主权较小，不利于子公司发展 容易造成整个集团结构复杂、机构臃肿 容易出现企业机关化、部门间内耗严重 集团受母公司影响较大，常会出现一荣俱荣、一损俱损的局面 需要对集团结构做大的调整，改造难度大 面临较大的转型失败的风险 需要更长的适应期 * * 我国金融控股公司的现状与特点 未明确金融控股公司的法律地位 数家颇具规模的金融控股公司：中信、招商、光大、平安集团等 组织框架： 银行为核心（例如光大、华夏） 信托为核心（例如中信） 保险为核心（例如平安） 实业为核心（例如招商局） 罕见以证券为核心 * * （一）投资银行业的监管主体 以政府机构为主导的外部监管模式 以SEC为最高管理层的监管主体 以德国中央银行为最高管理层的监管主体 以英国金融服务局为投资银行业的最高监管机构 以日本金融监督局为最高管理层的政府监管模式 以行业协会与交易所为主的自律管理模式 证券商协会和证券交易所的监督 交易所的监管地位不断加强 * * 交易所监管的主要职责 保护投资者特别是中小投资者 发行人 中介机构 市场参与者 确保市场公平、高效和透明度 降低市场的系统性风险 交易所的监管活动 高效的交易 清算机制 * * （二）中国投资银行业的监管模式 中国证券监督管理委员会 证券交易所 证券业协会 证监会地方派出机构 投资银行 投资顾问 基金管理公司 上市公司 会计师 律师 * * 中国证券监督管理委员会 中国证监会设在北京，现设主席1名，副主席4名，纪委书记1名(副部级)，主席助理1名；会机关内设21个职能部门，1个稽查总队，3个中心；根据《证券法》第14条规定，中国证监会还设有股票发行审核委员会，委员由中国证监会专业人员和所聘请的会外有关专家担任。中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。 * * * * * * 中国证券监督管理委员会 * * 中国证券监督管理委员会 职能部门 发行部 交易部 上市部 机构部 基金部 法律部 稽查部 期货部 信息中心 国际业务部 外事部 人事部 发行审核委员会 主要职责 起草证券期货市场有关法律法规 垂直领导全国证券期货监管机构 证券的发行、上市、交易、托管和结算 监管境内期货合约的上市、交易和结算 规定监管境内机构从事境外期货业务 管理证券期货交易所 监管证券公司、基金公司 * * 中国证券业协会 * * 中国证券业协会 宗旨 在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理； 发挥政府与证券行业间的桥梁作用； 为会员服务，维护会员的合法权益； 维持证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。 采取会员制的组织形式 * * 中国证券业协会 职能 拟定自律性管理规则； 统一交易行为，维护市场秩序，调解会员纠纷，监督会员经营状况，奖励和处罚会员； 组织业务培训； 开展市场研究，提供行业信息，提供有关咨询； 接受主管机关和有关单位的委托事宜。 * * * * * * 本所主要监管部门职责分工与协调运作：上市公司部：对上市公司信息披露行为进行日常监管和考核；特别处理和暂停、恢复、终止上市。市场监察部：及时发现、调查和制止证券交易中的异常情况；对于涉嫌违法违规交易行为进行历史分析，防范市场交易风险。会员部： 管理会员会籍业务；监管会员与交易相关的业务，防范会员交易风险。纪律处分委员会