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理解信用与信用风险 责任编辑：何丽荣 发布时间：2007-09-03 时间就是金钱。信用就是金钱。 　　——本杰明.富兰克林 　　至少可以从伦理、经济、法律和货币四个角度来理解信用 　　狭义的信用风险是指：一项债权不能或者不能及时实现而给债权人带来的可能损失 　　信用风险的基本特征有：非对称性、累计性、系统性、内源性1、对信用的理解人类历史发展到今天，信用这个词已经包含着极其丰富的内涵。它可能是人类认识中最为复杂、最难以捉摸的概念之一，一些事物仅仅存在于人们的头脑中，在所有的这些事物中，没有哪一件比信用更加古怪，更加微妙；信用从来不是强迫的，而是自觉自愿的，依赖于期望与担心这样一些感情；信用常常不用争取而自行出现，又总是无缘无故地消失；而且信用一旦丧失，就很难完全恢复……信用非常类似于，而且在很多场合就如同是，人们靠管理国家的才智以及战场上的勇猛和指挥才能赢得的声誉与名望。精明强干的政治家与杰出优异的船长，会因为一些倒霉的偶然事件，一时失误或运气不佳而名誉受污，失去众人的爱戴，但是只要他有卓越的才能、真正的本领，名誉迟早是会恢复的。同样，信用虽然会暂时黯然失色，在困境中挣扎，但是只要它有可靠而坚实的基础，在某种程度上也能够得到恢复。对信用的真正含义的认识，仁者见仁，智者见智，可以从不同的角度进行探究，本书认为在通常意义上，我们至少可以从4个角度来理解信用： 　　（1）从伦理的角度从伦理角度理解信用，它实际上是指信守诺言的一种道德品质。 　　人们在日常生活中讲的诚信、可信、讲信用、一诺千金、答应的事一定办到、君子一言，驷马难追实际上反映的就是这个层面的意思。从这个层面来看信用，它对一个国家、一个民族都是至关重要的，因为一个社会只有讲信用，才能够形成一个良好的社会信任结构（truststructure），而这个信任结构是一个社会正常运转的重要基础。人们会发现相互信任同服从、仁爱、友谊和交谈一样，是把一国人民联系和维系在一起必不可少的条件1，齐美尔也指出：没有人们之间相互享有的普遍信任，社会本身将会瓦解。……。现代生活是建立在对他人的诚实的信任基础上的，这一点的重要性要远比人们通常认识到的程度大得多。可以说没有一个社会不强调与褒奖伦理层面的守信的道德，在我国，崇尚信用的风尚有几千年的传统，《论语》中信字出现了38次，频次虽然低于仁（109次）、礼（74次）；但是高于描述道德规范的多数词汇，如善（36次）、义（24次）、敬（21次）、勇（16次）、耻（16次）。比如：自古皆有死，民无信而不立；大德不官，大道不器，大信不约；言必行，行必果，与国人交，止于信等。在西方社会，守信同样也是人们奉行的道德圭臬，《圣经》中关于信用、信任的词汇也出现了几十次之多。 　　从企业的商业伦理角度来看信用的含义，狄乔治提供了深刻独特的见解：他认为诚信（intergrity）行为既指与自身所接受的最高行为规范相一致的行为，也是指将伦理道德要求的规范加于自身的行为。他指出了诚信行为的最大特点是：道德规范是自加的和自愿接受的，所以对企业这个非道德神话的主体而言，要强调商家及其最高管理层的自律.更为重要的是，他限定了诚信行为的域，至少要以伦理上无可非议的、正当的正面价值为最低的道德底线，也就是说企业自身所接受的最高行为规范至少要低于这个底线。 　　（2）从经济的角度从经济的角度理解信用，它实际上是指借和贷的关系。信用实际上是指在一段限定的时间内获得一笔钱的预期. 　　你借得一笔钱、一批货物（赊销），实际上就相当于你得到了对方的一个有期限的信用额度，你之所以能够得到了对方的这个有期限的信用额度，大部分是因为对方对你的信任，有时也可能是因为战略考虑和其他的因素不得已而为之。从经济的角度理解信用有着丰富的层次，至少可以从国家、银行、企业、个人几个层次来理解。 　　国家信用至少包含着这样的两层意思，首先是国家和国家之间的借贷关系，即所谓的主权债务，如著名的布雷迪债券、美国1980年代对拉美的贷款、我国对亚洲和非洲一些国家地区的低息贷款、日本的海外协力基金贷款、世界银行贷款等。其次表现在国家政府与本国的企业与居民之间的借贷关系，政府发行国债，由企业和居民购买，这实际是政府先向企业和居民借到一笔钱，然后进行投资，并在到期时偿以本息。 　　银行与企业、个人之间得信用是相互的。银行要从企业与个人取得信用，也就是要向企业与个人借到钱，这是它们的生存之根基。同时，企业与个人也需要向银行取得信用，企业可用它解燃眉之急，或投资扩张等；个人可用它应不时之需，提高生活质量等。 　　企业与企业、个人之间的信用，主要体现在两个方面，一是商业信用（也称交易信用，即tradecredit），或者可以称之为B-B的信用，它主要是指企业与企业之间的非现金交易，也就是人们常说的赊销，我们不要简单地将赊销对