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互联网融资模式下有关小微企业融资问题的研究 　　摘 要：小微企业是目前我国经济发展中不可或缺的一股强大力量，但是小微企业的融资却一直是个难题，原因不仅在于小微企业自身实力的不足，而且外界各类金融机构也不会轻易向小微企业注资。而新崛起的互联网融资模式，P2P网络借贷和网络众筹却在一定限度上缓解了这个问题。本文以拍拍贷为例介绍了小微企业在P2P网络借贷中的融资过程，最后从小微企业，融资平台与监管机构三方面给出了今后使小微企业在互联网融资中发展更为迅猛的建议。 　　关键词：小微企业融资；P2P网络借贷；网络众筹 　　一、小微企业发展现状及融资困难的原因 　　1.小微企业的发展现状 　　在我国目前的经济发展中，小微企业占据了其中重要的一席之地。企业是否是小微企业主要取决于三个标准：一是资产总额，工业企业不超过3000万元，其他企业不超过1000万元；二是从业人数，工业企业不超过100人，其他企业不超过80人；三是税收指标，年度应纳税所得额不超过50万元。目前我国小微企业分布广泛，据我国工商总局调查显示，截止2017年3月，在我国西、中、东部分别超过160万户、220万、600万户，分别占该地区企业总数的16.16%、22.24%、61.6%，其工业总产值、销售收入、实现利税大约分别占经济总量的60%、57%和40%，提供了75%的城镇就业机会。这些约1000万家小微企业主要密集在长三角地区、珠三角地区和福建省等多个地区。据国家统计局对全国3.9万户规模以下工业企业抽样调查，2016年一季度，工业小型微型企业经营状况中营业收入达300万元的比例仅为21.1%，比2015年底下降了1.7个百分点。其中，微型企业经营中营业收入达300万元左右的比例仅为18.3%。上述数据表明，小微型企业在我国数目众多，但是小微企业中经营状况较好的企业却非常的少。 　　2.小微企业融资困难原因分析 　　小微企业的发展对于我国的经济发展有着有重大的意义，但融资问题一直是阻碍其发展的一块绊脚石。小微企业想要获得大额融资是十分困难的事情，原因在于其面临融资成本高，融资来源单一等多种问题。 　　从企业自身的角度上来看，小微企业生产规模小，产业较为单一，由于小微企业多处于发展初期，经营管理不规范且水平较低，财务制度也不够完整，经营规模较小，很难承担过高的融资成本，缺乏足够的抵押或者担保物品，较难从商业银行取得大额贷款，资金来源往往依靠于内部融资。 　　从外界原因来说，银行贷款等融资渠道的融资手续都比较繁琐，耗费时间长；我国征信、担保体系方面不完善，没有专门为小微企业服务的担保机构和完整的担保体系；而在征信体系上，银行等金融机构的征信制度缺乏一定的合理性，在对小微企业信用状况进行调查和评价时，难以确保全面和准确。 　　二、互联网融资方式概述 　　1.P2P网络借贷 　　P2P（即peer to peer）网络借贷方式，也叫人人贷。P2P是一种作为第三方的网络借贷平台，为有借款需求的人和有资金且愿意用于投资的人之间搭起一个桥梁。借款人需要注册成为P2P网站会员，上传相关个人资料，网站会通过资料对借款人进行经济水平评估、信用等级评估等综合评估，确定借款人的信用等级和贷款额度。而网站则通过收取手续费、服务费等相关费用进行营利。 　　P2P网络借贷具有融资快、成本低的特点，契合了小微企业融资“频、急、小、短”的特征。当小微企业在商业银行贷款时，从审核通过到银行放款需1-2个月，这对于周转资金能力较弱的小微企业来说无疑是一段漫长的时间。P2P网络借贷，从申请贷款到获得贷款仅需短短几天时间。 　　2.网络众筹融资方式 　　众筹，即指大众筹资，众筹模式是由出资人，众筹平台，筹资人三个部分组成。融资网站的任务主要是对所申请的融资项目进行调查审核。审核通过的项目会在网站的相应位置出现，以供投资人们选择。而小微企业或者个人主要是提交项目报告书和建立相关的项目主页，同时也要对投资人进行投资回报。投资人则是通过小微企业或者个人留在网站上的联系方式联系自己有意向投资的项目负责人，并在商谈达成共识后注资。 　　网络众筹能较好的缓解交易双方信息不?Τ频奈侍猓?企业的融资计划与常见的问题都会在网络上公开展出，不仅减少了线下双方交流的成本而且将信息不对称降低到了最小。网络众筹也能满足小微企业多样化的融资要求，使小微企业和投资者的参与度都更加广泛，让小微企业有多位投资者，投资者也能对多个项目进行注资，从而也能加快融资速度。 　　三、案例分析 　　1.以P2P平台“拍拍贷”为例子 　　拍拍贷是我国非常具有代表性的一家单纯中介型P2P网络借贷平台。拍拍贷于2007年8月在上海成立，是一家既不吸收存款，也不发放贷款，只为投融资双方提供一个安全的交易平台的一个网站。目前凡是