HQ集团国有股权置换的案例.doc

HQ集团国有股权置换案例 第二章股权置换案例介绍 2.1案例概述 HQ集团股权置换重组及资产整合分两步走：一是恒健公司将所持HQ集团9%国有 股权置换为深圳市广恒顺投资有限公司（以下简称“广恒顺”）100%股权和GT集团 100%股权，通过广恒顺持有HQ文化科技6.705%股权，通过GT集团持有广西GT(集 团)股份有限公司（股票简称：GT股份，股票代码：000833）25.60%股份，实际控制该 上市公司；二是在取得GT集团100%股权后，恒健公司按照广东省国资委的部署将GT 集团无偿划转至广东省广业资产经营有限公司（以下简称“广业公司”）。广业公司通 过GT集团实际控制GT股份，获得上市平台，为下一步整合产业创造先决条件。 2.2置换方一——恒健公司简介 2.2.1基本情况 恒健公司是经广东省人民政府批准设立，由广东省国资委履行出资人职责的国有投 资控股公司。根据《广东省省属国有经济布局和结构调整“十二五”规划纲要》，恒健 公司的定位是省属国有经济融资平台、国有投资发展平台、国有资产管理平台和国有资 本运作平台，通过股权集中管理，为省重大项目筹集资金；通过资本运作，提高省属资 产证券化率；通过投资与投资管理，推进省属企业的自主创新，推进省属企业的转型升 级，为省属企业的发展服务。受广东省国资委委托，主要负责集中管理广东省政府持股 有点企业股权及资产，逐步持有广东省国资委在电网、电信等中央企业的股权。 恒健公司于2006年成立，设立时注册资本为5,000万元。2008年，广东省国资委 以货币出资4,000万元和深圳HQ9%国有股权出资2,700万元，增加出资6,700万元。公 司注册资本金由5,000万元增资至11,700万元。 2009年2月，广东省国资委以广东省粤电集团有限公司（以下简称“粤电集团”） 76%股权增加出资1,520,000万元。恒健公司注册资本金由11,700万元增资至1,531,700 万元。 2012年，恒健公司又受托持有广东省在宝钢集团广东韶关钢铁有限公司49%股权、 宝钢湛江钢铁有限公司36.3375%股权、中国广东核电集团有限公司10%股权。 公司明确作为省属国有资本运作平台，以产业基金、策略投资、资产管理、投行服 务为服务手段，打造资本估价能力、资本融合能力及资本杠杆能力三位一体的平台核心 竞争能力，协助广东省国资委推进省属国资布局结构调整，加快企业内部产业资源整合，资本结构调整，进一步提炼和优化企业集团产业链，打造一批主业突出、核心竞争能力 强、具有完整产业链、在国内或行业内居领先地位的大企业集团，提升省属国资系统资 本运营工作的质量和效率。为此恒健公司围绕发展的总体思路和定位，充分把握产业资 本和金融资本融合规律，坚持产业为本,金融为用,在融合中加快产业的发展,在融合中促 进产业资本做大做强的经营方针，推进各业务模块的协调发展，逐步形成以优势产业链 打造为基本纽带，金融资本和产业资本有效融合的短中长期相结合的发展战略。 2.2.2公司经营和财务状况 恒健公司主业为投资及投资管理，资产管理，经营业务可分为电力、通用航空、轨 道交通、资本市场、创业投资等板块。 1．电力板块 恒健公司现持有粤电集团76%股权。粤电集团注册资本金215亿元人民币，由恒健 公司和中国华能集团分别持有76％和24％的股权，是广东省实力最强、规模最大的发 电企业。截至2011年底，公司期末总资产1322亿元，全资及控股电厂装机容量达2480.97 万千瓦，其中装机容量百万千瓦级以上的电厂13家；现有全资、控股、参股单位130 余家，并控股上市公司--广东电力发展股份有限公司（股票简称：粤电力）。粤电集团产 业涉及火电、水电、风电、核电、LNG、生物质、太阳能等多种能源，遍布广东全境， 并积极向省外和海外延伸。近年来，粤电集团积极实施相关多元化发展战略，在煤炭、 航运、天然气、金融、设备制造等领域均取得突破性发展，推进产业链向主业上下游延 伸，实现了核心价值的有效提升。公司连续十年在省属国有资产经营责任制考核中成绩 为优，在2011年度中国企业500强中位列第197位、在广东省企业500强中位列第22 位。 2．通用航空板块 中航通用飞机有限责任公司（以下简称“中航通飞”）是中国航空工业集团（以下 简称“中航工业”）旗下按照国务院批复组建的大型国有企业集团，由中航工业、广东 粤财投资控股有限公司、恒健公司和珠海格力航空投资有限公司投资设立，中航通飞控 股中航重机、贵航股份、中航三鑫、中航电测四家国内A股上市公司，注册资本100 亿元，现有资产544亿元。 中航通飞实施领先发展战略，在产品开发中按照“生产一代、研制一代、预研一代、 搜索一代”的研制模式，重点加快研制具有市场竞争力的通用飞机，努力形成以喷气式 公务飞机、水陆