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第9章 寿险负债评估 概述 寿险业务的长期性和不确定性要求保险公司为未来的给付责任积累起足够的资产，所以寿险负债评估是精算部最重要的工作之一。其中责任准备金的评估是该项工作的核心 责任准备金的作用包括 保障保单所有人的合理利益 保证寿险公司的偿付能力 保证合理的释放寿险业务的利润 递推公式的重要性 实际工作中使用的是离散型假设下的计算方法， 递推公式理解责任准备金的基本工具。 递推公式在形式上符合保险公司逐年核算的操作习惯 和保险公司会计报表也比较容易结合在一起。 责任准备金的作用（1） 责任准备金是寿险公司最为重要的负债，一般占所有负债的80％到90％，和总资产的比例也可能超过80％。 债权给出了债权人对债务人的资产的索取权，具体到寿险公司，可以这么说：寿险公司管理和积累起来的资产是一块蛋糕，而某个时刻的责任准备金说明的是在这个时刻有效保单应该分到的蛋糕大小。 对个别保单来说，就是评估的责任准备金，如果用保单组的概念来描述，就是保单组的责任准备金总和。 责任准备金的作用（2） 评估责任准备金的主要目的是保证保单所有人的利益，监管机构原则上应该代表保单所有人的利益，所以会要求保险公司持有和责任准备金相当的资产以保证偿付能力。 责任准备金是在清算假设下进行的评估，要理解这句话，可以考虑下述问题：如果在这个时刻保险公司破产，那么有效保单应该得到多少利益？这个问题没有唯一正确的答案，责任准备金给出的是比较合理的答案。 对责任准备金评估工作的监管 责任准备金的过去法计算公式可以对此作出合理解释，从公式可以看到，责任准备金的评估结果依赖于所使用的评估方法和评估假设 监管最严格的国家，监管机构会规定适用的准备金评估方法和评估假设并要求保险公司遵照执行 在监管较松的国家，会规定确定评估假设的程序和方法，允许精算师在一定范围内选择他自己认为合适的评估假设。 责任准备金的保单组解释（1） 保单组模型可以帮助我们更好地理解责任准备金的概念。 因为要计算的是对应于给付的责任准备金，所以会忽略实务中发生的费用和退保金，仅仅考虑投资收益和死亡以及满期给付的影响。 责任准备金的保单组解释（2） 不利偏差不影响责任准备金 保险基金属于保单组，所以可以视为保单组的资产，但它由保险公司来管理并保证其保值增值。 如果保险公司的投资收益率不足，或实际发生的死亡索赔数超过假设，则实际形成的保险基金可能低于根据精算假设计算出来的预定水平，这种差异对保险公司不利，很有可能表现为保险公司的年度报告利润亏损。 因为通过责任准备金量化的给付责任是不会因为具体营业结果而变化的 责任准备金评估实务（1） 保单生效日： 各个保单的生效时间，分布在一年的各个日期上 评估日 进行责任准备金评估的时间，所有有效保单是相同的 我们熟悉的公式是两者重合的情形 责任准备金评估实务（2） 产品设计阶段的评估工作 使用的公式：生效日与评估日一致 用途： 产品备案材料 产品说明书（年末责任准备金、现金价值) 利润测算 责任准备金评估实务（3） 产品设计阶段的计算任务 实务中要求完成的任务略加简化，可以表述为以下形式： 保险计划：20年期两全寿险 保额：1000 交费方式：年交直至被保险人去世或满期 现金流假设：完全离散（即年初交保费，年末给付死亡保险金或满期给付） 投保年龄范围：18岁到50岁 计算目标：计算所有可能投保年龄在各个保险年度末的责任准备金 责任准备金评估实务（4） 表头的说明至少包括如下内容： 投保人30岁，男性，20年期两全寿险，保额1000，20年交清，完全离散假设，采用的评估利率3.5%，评估生命表用CL931（即非养老金业务男表） ? 责任准备金评估实务（5） 计算步骤： 1.???????? 确定评估方法 常见的评估方法分为三类：平准净保费法、修正制方法和毛保费方法。我国目前使用的主要是平准净保费方法和修正制方法，这两种方法都仅仅考虑死亡率和评估利率。 2.???????? 确定评估假设 评估假设是为了完成责任准备金的评估工作而确定的精算假设，在给付准备金的计算中用到的假设是评估利率和评估死亡率。 3.???????? 计算评估净保费 评估净保费不是实际交纳的保费，而是经过评估认为应该对应于保险金给付的那部分保费。在平准净保费方法下，缴费期内的各年度年初的评估净保费相等，缴费期后的评估净保费等于0。 4.???????? 完成计算结果的报告 按指定输出格式形成表格。从前面的要求可以看到，每个投保年龄都必须有一张表格，如果可能的投保年龄是18到50岁，一共需要33张表。在Excel中可以编制一张20行，33列的表格，列出在一定评估假设下的所有年末责任准备金。 责任准备金评估实务（6) 分数年份上的插值公式 由于大部分保单的生效日和评估日并不相同，所以实务