担保投资公司担保机构风险评审和_项目管理.ppt

* * 现金流量分析 损益表 资产负债表 现金流量表 销售收入 （一）销售成本 =销售利润 （+）其他业务利润 （-）销售、管理、财务费用 =营业利润 +投资收益 营业外收支净额 -所得税 =净利润 减应收帐款（增加额）加预收帐款增加额 加存货增加额，预付帐款增加额，减应付帐款增加额 ? ? ? 应交所得税 收到其他与经营活动有关的现金 支付其他与经营活动有关的现金 ? ?? 支付的所得税 =经营活动现金净流量 1、经营活动现金流量表分析（直接法） （间接法）净利润+折旧 * * 现金流量分析 投资活动 现金流入 现金流出 购建处置 处置固定资产、无形资产、其他长期资产收到的现金净额 购建固定资产、无形资产和支付其他长期资产的现金 收回投资收到的现金 ? 权益性投资 分得股利或利润收到的现金 对外权益性投资支付的现金 债券投资 取得债务利息收入收到的现金 债权性投资支付的现金 2、投资活动现金流量分析 * * 现金流量分析 3、筹资活动现金流量分析 筹资活动 现金流入 现金流出 权益性投资 吸收权益性投资收到的现金 减少注册资本支付现金 发债或借款 发行债券收到的现金 偿付利息支付的现金 借款收到的现金 偿还债务支付的现金 投资 ? 分配股利或利润支付的现金 筹资费用所支付的现金 * * 现金流量的预测 经营活动 现金流量 销售 增长速度 ? 销售方式 赊销 销售方式、结算周期，有无变化 现销 购货 赊购 采购方式，采购资金结算周期，有无变化 现购 费用控制 ? 折旧 计算方法有无变化 投资活动 现金流量 固定资产购置、处置 ? 长期投资 ? 筹资活动 现金流量 借款 银行借款 ? ? 民间借款 ? 股利发放 政策有无变化 直接融资计划 发行债券或新股计划 * * 现金流出顺序的分析 在正常的现金流出顺序中，借款人如何安排其现金流量 1、销售收入－应收项目增加＝“销售商品得到的现金” 2、扣除销售成本、存货的增加＋应付项目增加＝“交易活动得到的现金” 3、扣除销售费用、管理费用＝“营运活动得到的现金” 4、扣除缴纳所得税＝ “营运活动后剩余的净现金” 5、支付筹资成本，包括利息和股利 6、偿还到期贷款以免出现支付危机而面临清算 7、为满足生产需要购置长期资产，包括固定资产，专利技术和长期投资 8、现金不足，对外筹资 9、现金流量净额（剩余或不足） * * 关联交易及重大事项 1、审查客户与关联企业发生的债权债务真实性 2、审查客户与关联公司发生的收入和费用，其作价是否公平合理、凭证手续是否齐全 3、对重大关联交易，追查原始凭证 4、有无发生诉讼、主要股东变更、重组或分立等重大事项的可能。 * * 企业主要财务指标分析 项 目 前三年数据 当 期 同行业平均水平（或行业标准值） 年末 年末 年末 偿债能力 资产负债率 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 营运资金 ? ? ? ? ? 短期债务偿还比率 ? ? ? ? ? 流动比率 ? ? ? ? ? 速动比率 ? ? ? ? ? 利息保障倍数 ? ? ? ? ? 盈利能力 销售利润率 ? ? ? ? ? 总资产利润率 ? ? ? ? ? 净资产收益率 ? ? ? ? ? 营运能力 应收帐款周转率 ? ? ? ? ? 存货周转率 ? ? ? ? ? 总资产周转率 ? ? ? ? ? 分 析： * * 风险综合分析 风险因素分 析 借款人 风险分析 ? 反担保措施 风险分析 （反担保措施有效性、可行性、充分性等方面进行分析） 其它因素 风险分析 （政策、法律） 风险应对措施分析 担保前提条件 ? 设计避险方案 ? 保后监管重点 ? 信用评级和综合风险度 ? 建议担保额度 ? 建议担保期限 ? * * 第三部分 担保机构的风险控制 * * 信用担保机构的风险分析 来自被担保企业的风险 行业、市场、经营、技术、财务、道德（还款意愿） 来自担保机构自身的风险 业务操作、制度完善和道德风险 来自合作贷款银行的风险 贷款条件的放宽、银企骗保、责权利不对等 * * 来自现实社会、法律环境的风险 担保机构的社会和法律环境不利于自身维权 来自目前我国投融资体系不完善的风险 缺乏风险分担、分散机制和风险退出机制 来自经济运行周期的风险 由于宏观经济运行变化引起的系统性风险，反映国民 经济运行状况的先导性机构 * * 担保机构的风险控制 一、制定科学规范的业务操作流程和业务制度来防范风险