华冠新型材料股份有限公司首次公开发行股票申请文件-中国证监会.DOC

华冠新型材料股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见 东方花旗证券有限公司：现对你公司推荐的股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首发申请文件提出反馈意见，请你们在日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你们的回复后，将根据情况决定是否再次向你们发出反馈意见。如在日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会审核人员。 UNION GALVASTEEL CORPORATION。请发行人对以下事项进行补充说明与披露：（1）按境内外区域、直销和经销模式披露主要客户及基本情况（包括但不限于企业性质、产品应用领域、成立实际、经营规模等）、销售金额及占比情况、定价策略、结算方式及期末应收款及最终销售情况。（2）发行人主要通过香港全资子公司实现境外销售，请说明发行人与境外子公司及最终客户之间产品销售定价机制及定价差异。（3）报告期内不同销售模式下主要客户的基本情况及获取方式，合同签订及业务开展情况；主要客户及其关联方与发行人是否存在关联关系或其他利益安排；对比分析不同销售模式下的定价差异及毛利率差异情况，请保荐机构、会计师分析客户变化及销售收入的真实性。（4）补充披露发行人报告期内主要客户增减变动情况、增减变动原因及合理性。（5）不同类型经销返点返利政策及会计处理、经销模式下产品最终销售实现情况，销售回款是否来自于签订经济合同的客户。（6）发行人海外经销商情况、对经销商的管理制度，是否能取得报告期各期末经销商对发行人产品的库存情况及对外销售情况。（7）境外客户的开发方式、交易背景，有关大额合同订单的签订依据、执行流程和一般执行周期等。请结合物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关数据、中国出口信用保险公司数据、最终销售或使用等情况，说明境外客户销售收入的核查情况，包括核查方法、核查范围、核查程序、获取的证据、数据及结果是否充分、有效并足以说明交易和收入的真实性。请保荐机构、会计师对上述事项进行核查并明确发表意见。 4、根据招股说明书披露，发行人产品价格会根据相应原材料价格的变化而发生调整。报告期内，发行人主要产品销售单价和销量存在较大变化。请发行人补充说明并披露：（1）结合产品定价机制及原材料采购价格波动情况说明销售单价波动的原因及合理性，销售价格的变化是否体现发行人产品会随原材料价格变化而调整的机制。（2）结合主要产品的销售单价、销售数量、下游应用市场情况，并结合同行业情况说明收入波动的原因及合理性。（3）说明销售结算方式与相应收入确认、实际收款、应收账款确认情况是否衔接一致；不同销售模式下各环节取得的单据、收入确认的具体标志、时点和依据；收入确认情况与相关合同约定风险和报酬转移条件或行业惯例是否相符。（4）请分析说明收入和成本之间波动差异的原因及合理性。请保荐机构、申报会计师详细核查并明确发表意见。 5、请发行人对以下事项进行补充说明：（1）结合业务流程、生产过程，说明并披露产品成本确认与计量的完整性与合规性，是否已按照不同产品清晰归类，进一步论证产品销售发出与相应营业成本结转、销售收入确认是否配或一致。（2）成本归集、各业务板块之间成本结转情况，说明发行人会计核算系统的建立健全情况、会计核算的具体流程，说明对于不同业务、不同产品的成本的区分方式，说明不同业务下各项成本要素的分配结转情况。请保荐机构和会计师进行核查并明确发表意见。 6、发行人产品价格会根据相应原材料价格的变化而发生调整。发行人报告期内毛利率存在一定波动，2017年1-3月毛利率和同行业存在一定差异。请发行人说明并披露：（1）结合原材料采购和产品销售定价机制及价格波动情况，补充分析和披露产品售价、单位成本（包括单位料工费）变动情况，量化分析公司毛利率波动原因。（2）说明同行业可比公司选择的可比性和完整性，并结合产品市场定位、销售区域、品牌及竞争力等，说明公司毛利率与同行业差异的合理性。（3）直销和经销模式下产品差异及定价差异，分析两种模式下毛利率差异的合理性。请补充分析毛利率计算的合规性，说明计算依据是否充分，各报告期收入确认与相关成本费用归集是否符合配比原则，营业成本和期间费用各构成项目的划分是否合理。请保荐机构和会计师进行核查并明确发表核查意见。 7、请发行人说明并披露：（1）包装费、运杂仓储费和业务推广费变化较大的原因及合理性；是否与发行人业务规模相匹配。（2）管理费中研发费的构成、变化原因及合理性，是否存在资本化情形；（3）结合销售人员和管理人员人数、平均工资情况，说明职工薪酬的合理性，并与同行业可比公司水平进行对比分析。（4）说明期间费用构成变动的合理性，期间费用率的变化是否符合行业特征，与发行人生产经营规模的变动是否具有一致性。请保荐