债券收益率曲线日评2018041中证指数.DOC

中证债券估值与指数日报 2018年04月13日 市场动态 经济动态：央行数据显示，3月末，广义货币(M2)同比增长8.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.9个百分点；狭义货币(M1)同比增长7.1%，增速分别比上月末和上年同期低1.4个和11.7个百分点。中国3月新增贷款11200亿元人民币。海关总署数据显示，中国一季度出口（以人民币计）同比增长7.4%，进口增长11.7%，贸易顺差3261.8亿元。股票市场, 上证综指跌0.66%报3159.05点，深成指跌0.37%报10687.02点，创业板指跌0.13%报1824.59点，沪深300指数跌0.71%报3871.14点。 资金面状况：央行公告称，受税期等因素影响，银行体系流动性总量有所下降但仍处于较高水平，4月13日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期，公开市场零投放。银行间市场资金价格整体平稳，隔夜回购加权利率下行1BP至2.54%，7天回购加权利率上行1BP至2.70%。交易所市场隔夜回购全日加权利率2.61%。 债券市场成交概况：交易所债券成交规模减少，总成交金额减少66亿元至197亿元，公司债和企业债成交规模分别减少37亿元和14亿元。 中证债券估值变动 中证债券收益率曲线变动：今日曲线收益率小幅波动。利率品种，国债收益率中短端下行3-10BP，10年期及以上期限整体平稳，10年收益率持平于3.71%。政策性金融债收益率小幅波动，国开10年收益率上行3BP至4.58%。信用品种，中短票据品种收益率小幅波动不超过3BP。企业债收益率小幅下行居多，幅度不超过2BP。交易所公司债收益率整体在2BP范围内震荡。 中证债券估值变动：当日中证债券全市场估值净价均值与前日持平。品种上，国债和中期票据品种估值净价均值分别上涨0.06元和0.03元，其余品种变动不超过0.01元。期限上，1年以内，1-3年、3-5年、5-7年和超过7年品种估值净价均值分别变动-0.01元、0.01元、0.02元、0.02元和0.01元。 信用事件及估值调整 根据最新公告，庆汇租赁一期资产支持专项计划单一承租人出现资产被法院查封等重大风险事件。庆汇租赁一期资产支持专项计划管理人已经起诉原始权益人和单一承租人。相关债券目前付息正常，但信用风险显著加大。今日调整相关债券131222.SH（庆汇1优）的估值，特此提示。 中证债券指数表现 当日中证债券指数多数上涨。中证全债指数上涨0.046%，到期收益率4.483%，修正久期4.46。当日涨幅居前的三条指数是中期国债指数、5年国债(全)指数和中证1-10国债指数，分别上涨0.165%、0.108%和0.108%。 免责声明 中证指数有限公司对本报告信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议。对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失，我公司不承担任何法律责任。本报告版权归中证指数有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。 1