【原版】创业企业的财务管理与税收筹划( 52).ppt

现金流量的构成 资本项目的现金流量，一般由以下三个部分构成： (1) 初始现金流量。 (2) 营业现金流量。 (3) 终结现金流量。 资本预算的非折现现金流量法 非折现现金流量指标是指不考虑货币时间价值的各种指标。这类指标主要有如下两个。 (1) 投资回收期 (2) 平均报酬率。 资本预算的折现现金流量法 1、净现值的概念 投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，叫净现值(缩写为NPV)。 2、净现值的计算方法 净现值的计算公式为： 式中：NPV——现净值 NCFt——第t年的净现金流量 k——折现率(资本成本或企业要求的报酬率) n——项目预计使用年限 C——初始投资额 当各年净现金流量相等时(即NCF1＝NCF2＝…=NCFn＝NCF)时，上述公式可简化为： ＝NCF×(P/A，k，n)－C 其中，(P/A，k，n)表示折现率为k，年限为n的现值系数，可通过表格查得。 例：假设某投资项目期初投资额为10000元，项目使用周期为5年，投资要求的收益率为10％，项目在投资后的十年内，每年可产生净现金流量3200元，则该项目的净现值为： NPV＝未来报酬总现值－初始投资额＝NCF×(P/A，10%，5)－10000 ＝3200×3.791－10000＝2131(元) 可见，投资项目的净现值大于零，是可取的。 12.3.4 销售收入与利润管理 销售收入管理 利润的预测和计划 12.4 创业企业的税收筹划技术 12.4.1 企业税收筹划的概念与方法 税收筹划的定义与作用 税收筹划也叫纳税筹划，是指在符合立法精神的前提下，纳税义务人、扣缴义务人利用税法的特定条款和规定，借助一定的方法和实现技术，通过对经营活动、投资活动、理财活动的周密安排，实现降低纳税成本和纳税风险的活动。 【案例12-4】通过税收筹划为企业节省税款 湖南某公司是一家产品全部出口的生产型外资企业，享受税收优惠政策(免二减三)后已经恢复征税两年。由于业务迅猛增长，2003年，公司董事会决定投资2000万元购置一条生产线以扩大生产规模(其成立时核定的投资总额已经用完)。该公司就如何进行税收筹划咨询了税务顾问，通过实施税务顾问提供的税收筹划解决方案，该公司节省税额1864.52万元。 税收筹划的特征 图12-3 税收筹划的特征 【案例12-5】税收筹划指导下的业务拆分 某药厂预计2004年的业务收入达1亿元人民币，广告投入为1千万元。按照国家税法2004年医药企业广告投入不超过业务收入8%的规定，该企业应该对超过部分的广告投入额缴纳所得税，税款为66万元。针对可能出现的这种纳税状况，该药厂进行了税收筹划。在药厂之外，成立了一家药品销售公司，双方签订总代理协议，由新药品销售公司总经销该药厂的产品。药厂把1千万元的广告投入分别用于药厂和药品销售工作，其中为药厂投放的广告额为800万元，为药品销售公司投放广告额200万元。从而有效地降低了广告费用占业务收入的比例，因此免缴了66万元的所得税，达到了节省税款的目的。 税收筹划与避税的区别 利用依据 国家对其态度 风险大小 逃税 利用税法漏洞 采取反避税措施 大 税收筹划 利用税法差别 保护支持 小 【案例12-6】利用税法漏洞避税 2004年12月20日，某企业股东拟向企业借款40万元人民币购买一套别墅。国家税务总局2003年下发的158号文件(财税2003年158号文件)规定，企业股东向企业的非生产经营用途的借款，在一个纳税年度没有归还的，视同股东红利所得，需缴纳20%的个人所得税。根据文件规定，2004年12月31日(到次日已经是一个纳税年度)，如果该股东的借款尚未归还，就需要缴纳20%的个人所得税。该股东为了避税，让其爱人出面向企业借款。其爱人不是企业股东，向企业借款不需要缴纳个人所得税，因此就规避了财税2003年158号文件的规定。 税收筹划“五步排查法” 1、纳税政策识别与评估 2、纳税内控制度的建立与流程设计 3、纳税风险的监测与评估 4、最优纳税方案的设计 5、税企争议的处理与协调 12.4.2 三大主导税种的税收筹划 增值税税收筹划 增值税是我国税制改革后的一个主要税种，因此，也是企业进行税收筹划安排的主导税种。增值税的税收筹划，实际上就是利用税收筹划的基本原理，结合增值税的相关政策寻找筹划空间的过程。 【案例12-7】筹划价外费用 四川的白酒生产企业习惯于通过专卖的方式销售白酒。企业把产品销售给专卖店，允许专卖店使用酒厂的品牌。通过这种销售方式，企业从专卖店既收取产品货款，也收取品牌使用费。2