X号集合资金信托计划（JHJJT应收账款项目）可研报告.doc

内部资料，请勿外泄 BRXT有限责任公司 可行性研究报告 项目名称：XXXXX号集合资金信托计划声明与保证 4 一、报告概述 5 二、信托目的与信托当事人简介 5 （一）信托目的 5 （二）信托当事人 5 三、信托计划基本内容 6 四、出让人情况 9 （一）基本情况分析与评价 9 郑昭 14 ZWF 14 （二）财务层面分析与评价 15 （三）信用层面分析与评价 22 （四）小结 23 五、标的债权--应收账款分析 23 （一）应收账款介绍 23 （二）标的债权的确认 27 六、项目情况----环保产业园二期西片区项目 28 七、回购款来源分析 31 八、担保措施分析 31 九、信托计划操作步骤及需要签署的法律文本 35 （一）实施步骤 35 （二）需签署的法律文件 36 十、风险揭示及对策 36 （一）信用风险 36 （二）政策风险 36 （三）市场风险 37 （四）管理风险 37 （五）流动风险 38 十一、尽职调查概要 38 十二、结论 39 声明与保证 我们在此声明与保证：此可行性研究报告是按照BRXT有限责任公司的有关规定，根据出让人、担保人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告全面反映了出让人和担保人及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。 本报告已经部门审核通过。 项目经理签字： 项目助理签字： 部门经理签字： 2014年10月 日 XXXXX号集合资金信托计划(JHJJT应收账款项目）可行性研究报告56.61%的折扣率折价受让XTJH经济建设投资有限公司（以下简称：JHJJT或融资人或出让人或抵押人1）持有的其对XTJH示范区管理委员会（以下简称：JH管委会）的8.848亿元应收账款（以下简称：标的债权或应收账款），由其用于环保产业园二期西片区项目的建设运营。信托计划到期前，JHJJT按照约定溢价回购标的债权。 为保障信托计划的安全，JHJJT、XTJH水利建设投资有限公司（以下简称：抵押人2或JH水利）、XTGT北站商务区开发投资有限公司（以下简称：抵押人3或XT高投）分别以其持有的土地使用权提供抵押保证。经河南省ZDLH咨询有限公司对上述抵押物的预评估，预评估总价值为人民币100,155.60万元。按信托计划规模上限50000万元计算，抵押率为49.92%。JH开发区管委会承诺放弃对该笔应收账款的抵销权，JHJJT、JH开发区管委会以及JH开发区财政局对应收账款确认，签订相关合同，并在人行征信系统办理应收账款转让登记手续。 二、信托目的与信托当事人简介 （一）信托目的 委托人自愿将资金以信托的方式委托受托人为受益人利益进行管理；受托人同意接受委托人的委托，按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益管理、运用和处分信托计划财产。 信托计划财产扣除其应承担的税费和其他费用后，作为信托利益的来源，按照信托计划文件的约定分配给受益人。 （二）信托当事人 1．委托人：本信托项下的委托人指与受托人签订信托合同且有义务将信托本金或信托财产交付受托人，具有完全民事行为能力的自然人、法人及依法成立的其他组织。 受益人：指委托人在信托文件中指定的享有信托受益权的自然人、法人及依法成立的其他组织。 2．受托人 BRXT有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会批准成立的经营信托业务的金融机构。 3．出让人/回购义务人/抵押人1:XTJH经济建设投资有限公司 4.抵押人2：XTJH水利建设投资有限公司 5.抵押人3：XTGT北站商务区开发投资有限公司 6．保管人：本信托计划的保管人为合格的商业银行。 三、信托计划基本内容 1.信托计划名称：XXXXX号集合资金信托计划 2.信托计划规模：不超过50000万元，可分期募集分期加入信托计划，各期规模具体以各期加入信托计划时实际募集规模为准。信托计划成立时，信托计划资金规模不低于20000万元。 3.信托计划期限：分为1年期、2年期，其中1年期信托规模不超过10000万元，不低于3000万元，2年期规模不超过40000万元。信托计划项下各期信托期限自首期信托计划成立之日起计算。信托计划存续满1年后，经受托人同意，信托计划可提前清算。 4．信托资金运用方式及后期管理 信托资金用于受让JHJJT持有其对JH管委会的8.848亿元应收账款，由其用于XTJH示范区环保产业园二期西片区项目信托存续期间，于每自然季度末月20日收到溢价款后10个工作日内，向受益人分配当期信托收益，并于信托到期日收到款和最后一期溢价款后10个工作日内，向受益人分配最后一期信托收益，并返还信托本金。100,155.60万元。按募集规模50000万