第八章 节 机构投资者(公司治理学课件）.ppt

1、证券投资基金 证券投资基金主要的投资标的为股票、期货、债券、短期票券等有价证券。 作为我国机构投资者的主力军，在证券市场中的作用不容忽视。 试点阶段（1997-2004） 《证券投资基金管理暂行办法》 （1）基金规范化运作 严格审批，发起资本不得少于3亿 （2）在封闭式基金基础上成功实施开放式基金 第一批封闭式基金：南方基金公司-基金开元；国泰基金公司-基金金泰 1999 年，基金管理公司的数量增加到10 家，全年共有 14 只新的封闭式基金行。 2001 年 9 月，第一只开放式基金——华安创新诞生。到2002年，开放式基金已达13只。 （1）基金产品差异化、投资风格多样化 除传统的成长型、混合型和指数型基金外，纯债券基金、成长收益复合型基金、上证180指数增强基金、具有WTO概念的优势企业基金纷纷问世 （2）开放式基金取代封闭式基金 2004 年开放式基金的资产规模首次超过封闭式基金的资产规模。2009 年年末我国的基金数量达到了 621 只。其中，开放式基金的数量达到了 599 只（包括 ETF 基金、QDII 基金）。2009 年年末，我国基金资产净值为 3.1 万亿元，其中开放式基金的资产净值达到 3 万亿元，占到全部资产净值的 97.4％。 快速发展阶段（2004-今） 《证券投资基金法》 2010年我国十大基金公司 序????????公司??????????基金??????????????基金资产????????????????市场?????????????管理基金 号????????简称??????????数量(只)????????净值(亿元)???????????占比(%)?????? 份额(亿份) 1?????????华夏??????????27????????????????2247.13?????????????????8.92%????????????1738.32 2?????????嘉实??????????24????????????????1603???????????????????? 6.37%????????????1523.83 3?????????易方达??????27????????????????1573.75????????????????? 6.25%????????????1475.05 4?????????南方??????????29????????????????1185.37?????????????????4.71%????????????1146.94 5?????????博时??????????27????????????????1176.22?????????????????4.67%????????????1293.48 6?????????广发??????????16????????????????1036.28?????????????????4.11%???????????? 901.56 7?????????大成??????????23????????????????994.36?????????????????? 3.95%????????????1027.28 8?????????银华??????????20????????????????855.46?????????????????? 3.40%???????????? 704.25 9?????????华安??????????23????????????????825.65?????????????????? 3.28%???????????? 808.64 10???????富国??????????21????????????????621.73?????????????????? 2.47%???????????? 583.33 2、证券公司 1987年第一家证券公司-“深圳特区证券公司”成立，使证券公司成为中国最早的 一类机构投资者，发端甚至早于证券交易所 1987- 深圳特区证券公司成立 《证券公司集合资产管理业务实施细则》 《证券公司定向资产管理业务实施细则》 2008- 2010- 证券公司 投 资 二级股票市场 自营业务 近年来，证券公司在解决了各种历史遗留问题后，综合实力和抗风险能力己大大增强。 截至 2009 年年末，全国证券公司的数量为 106 家，全部证券公司的总资产为 2 万亿，净资产为 3900 亿。 《关于证券公司开展融资融券 业务试点工作的指导意见》 标志证券公司的创新 业务开始加速。 通过自营及其相应的调查研究，发表有关的投资报告，券起到资金流向方面引导作用。 更为重要的是，综合类券商是发行人的中介机构，或