专模实习三_前三周实验报告范本.doc

实验一 熟悉一些基础财务及其EXCEL计算知识 实验内容 1．熟悉EXCEL的基本操作程序 2．现值PV和净现值NPV函数的应用 3．内部收益率（IRR）和贷款表 4．多个内部收益率的计算 实验目的 1．了解EXCEL的基本操作程序。 2．熟练掌握EXCEL中NPV和IRR等基本的财务函数，并能灵活地进行相关方案的测算。 3．通过相关数据的模拟，掌握单变量求解、模拟运算表，掌握图表与数据的切换。 实验要求 1．遵照EXCEL数据的处理基本规则，进行复制和筛选。 2．运用相关函数进行投资和融资方案分析。 3．建立贷款表加深对IRR认识，运用单变量求解或GUESS估计值寻找IRR。 实验步骤 1．新建EXCEL文件，熟悉EXCEL的数据输入方法、数据复制等基本命令。 2．输入方案的初始投资额和各年现金流量，运用NPV和IRR函数进行相关计算。具体函数： （1）PV ( RATE，NPER，PMT，[FV]，[TYPE] ) （2）NPV（r,{ C1，C2，……….，Cn}）+ C0 其中，r为折现率，C0表示资产采购成本，因此它是负数。 3．逐项编辑计算公式，并编制相对应的贷款表（LOAN TABLE）。利用 “单变量求解”（在“工具”菜单中）计算内部收益率。 4．直接利用IRR函数直接求解：IRR ( VALUES，[GUESS] ) ，其中VALUES表示现金流量，包括第1笔现金流量C0。 5．运用模拟运算表或NPV函数模型算出NPV与折现率对应的数据表，根据数据表作图反映多个IRR，见第3页表1-2。 参数GUESS是寻找IRR的算法的一个起始点，通过调整guess,可以算出不同的IRR。 按各种不同折现率函数作一个投资的NPV图，有助于估计IRR的近似值。内部收益率则是曲线与X轴相交点，这些点附近位置的值可以用来作为IRR函数的Guess，是计算IRR算法的一个出发点。 只有当一组现金流量的符号至少有二次变化时，才可能有多个IRR。 6．根据图表IRR的交点估计GUESS的值，运用IRR（values，guess）函数计算。 实验二 熟悉PMT、FV、EXP和LN等财务函数运用 实验内容 1．等额偿还计划 2．年金终值和现值的计算 3．财务公式解决退休金问题复杂年金终值问题解决 4．连续复利函数验证与运用及筹资的连续折现模型 5．计算价格数据的连续复利收益 实验目的 1．掌握现值和终值的等额年金偿还计划复杂运用 2．掌握期初年金和期末年金，在FV、PV的计算公式中合理运用 3．用EXP计算连续复利的账户余额及LN函数计算连续复利收益 实验要求 1．掌握PMT、现值和终值计算，注意TYPE取值1或0，若存款发生在期初则为1，在期末则为0。 2．复杂年金要求分步骤做或用规划求解或单变量求解进行计算变量。  3．连续复利中运用EXP函数，并作出EXCEL的散点图，注意图表中相关坐标轴刻度的设置。 4．在筹资方案中运用连续折现因子求解现值。 5．通过LN函数计算连续复利收益。 实验步骤 1．输入本金、利率和期限相关数据，运用PMT函数求解并建立贷款表。 输入财务函数：PMT ( RATE，NPER，PV，[FV]，[TYPE] ) 2．输入退休金等原始数据，运用FV函数和PV函数分别计算退休前定额存款的终值与退休后期支取年金的现值，在同一时点上FV值和PV值相等，运用单变量求解或PMT函数进行运算。 输入财务函数：FV ( RATE，NPER，PMT，[PV]，[TYPE] ) PV ( RATE，NPER，PMT，[FV]，[TYPE] ) 3．输入一组初始存款、1年内复利n次和利率，然后分别用定义公式和EXP函数分别计算连续复利的终值，并通过图形反映多个复利计算期数的结果。 通过结果可以验证，当n越大，下列公式结果就越接近于函数EXP（r） 4．输入一组投资的现金流量，运用筹资——连续折现，设置利率为r，t年内连续复利，增长因子是，折现因子是，在t年的现金流量Ct可以连续利率r折现，则现值为Ct。最后请验证其与NPV计算结果是否相似。 5．输入初始存款和年末余额及其复利期数，分别用原始定义公式和LN函数分别计算连续N个复利期数的年利率，并检验当n非常大，该结果是否收敛于。 第二单元 资本成本计算 实验三 以戈登模型计算权益成本、用CAPM计算β 实验内容 1．戈登股利模型原理 （1）权益成本必须大于增长率； （2）股利的持续年限需趋近于无穷。计算值 值说明公司股票收益对市场收益的灵敏度 （2）β值= COV（市场收益，公司收益）/VARP（市场收益） 实验目的 1．了解戈登模型的构建原理。 2．掌握戈登模型的各种变化形式。 3．给定条件下用电子表格计算权益成本、股票价值。 4．掌