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我国目前中小企业融资难的原因及对策分析 　　摘 要:中小企业占全国公司总数的99%,是我国社会主义市场经济当中最具生机和活力的群体,在经济活动中发挥着越来越重要的作用。但是融资难这一问题却成为我国目前制约中小企业发展壮大的“瓶颈”。破解这一难题是十分复杂的问题,需要企业、金融机构、政府三方的共同努力。 　　关键词:中小企业 融资难 外源融资 金融创新 　　中图分类号:F276.3文献标识码:A 　　文章编号:1004-4914(2010)03-056-02 　　 　　2008年下半年,全球金融危机对我国实体经济的负面影响日益明显,而众多中小企业首当其冲,一是国际市场需求大幅度下滑,二是中小企业融资困难更加凸显,众多中小企业至今没有从积极的财政政策和适度宽松的货币政策当中直接受益。2009年相当部分中小企业面临资金链断裂的困难,我国约1/10的规模以上中小企业在上半年工业增加值增长率接近30%,较上年同期减少15%,全国2009年上半年6.7万家规模以上的中小企业倒闭,中小企业的发展正面临前所未有的困境。据银监会统计,2009年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元,约有3000亿元贷款落实到中小企业,占了全部商业贷款的15%,比上年同期减少300亿元,而中小企业融资基本上依靠银行借贷这一间接融资方式。{1}因此,制约中小企业发展的融资问题十分突出,亟待解决。目前我国中小企业有4200多万户,占全国企业总数的99%以上。中小企业所创造的最终产品与服务价值、出口总额、上缴税收以及就业人数分别占全国的58.5%、68.3%、50.2%和75%。在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新、社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用,中小企业称得上是中国经济增长中最活跃的主体,是确保国家财政收入特别是地方财政收入的主要来源。但是,我国中小型企业面对激烈的市场竞争,在生存条件、发展环境等方面,仍面临着诸多困难,其中融资难问题是制约中小企业发展、壮大、做精、做强的“瓶颈”。因此,如何解决中小企业融资难的问题,是我国遭遇金融危机后实现经济复苏的重要组成部分。 　　一、我国中小企业融资难的原因 　　1.我国中小企业经营规模小,效益相对低,资信普遍不高,这是造成其融资难的根本原因。具体表现???:其一,我国中小企业多集中在住宿、餐饮业、零售业等传统行业,自有资金较少,经营规模较小,技术水平落后,大多数中小企业家缺乏长远经营的眼光,较少去投资长期的高新科技产业。中小企业相对技术创新能力较差,生产出来的产品市场效益低,扩大经营规模方面存在相应的问题。其二,我国中小企业自身的信用等级较差,财务管理制度不规范,缺乏有效监督,财务报表弄虚作假现象严重,与金融机构之间的信息不对称问题严重,信用风险高。部分中小企业的短期行为倾向严重,信用状况较差,使中小企业的整体信用环境恶化,加重了中小企业外源融资的困难。 　　2.商业银行从控制成本和风险的角度出发,更倾向把大企业作为放贷目标,而对中小企业“惜贷”。以国有商业银行为主体的、高度集中和垄断的金融体制,“天生”就不适合、也不可能为中小企业提供金融服务。{2}首先,与大企业相比,中小企业贷款的特点是时间紧、频率高、数量少,而银行每发放一笔贷款都需要进行必要的调查和监管,导致放贷的成本太高。对同样以盈利为目标之一的银行集团来说,他们从节约成本的角度出发,都不愿意成为中小企业的“债主”。其次,商业银行出于防范风险、推进改革等原因,信贷管理更加严格。我国中小企业的信用质量总体水平不高,信用体系不健全,部分企业存在逃、废银行债务的情况,致使银行只对信用等级高的企业才发放贷款,使一般的中小企业获得贷款的难度加大。此外,由于现有商业银行贷款的风险定价机制尚未建立,银行实行的是自上而下的单一定价模式,缺乏资产负债管理和贷款风险定价的能力,导致商业银行对中小企业信贷积极性不高。 　　3.我国金融市场不够完善,直接融资渠道狭窄,造成融资形式单一,这是我国中小企业融资难的又一原因。就资本市场的角度看,主板市场对大多数中小企业来说,门槛太高,如企业在主板上市要求发行前股本总额不少于人民币3000万元,发行后股本总额不少于人民币5000万元。其定位是为那些已经产业化的大中型企业提供产权流转、资源配置和资金融通的平台。而中小企业板虽然可以为那些已符合现有上市标准、成长性好、科技含量较高、行业覆盖面较广的各类中小企业提供融资机会。但毕竟数量有限,到目前一共有315家。而我国中小企业的经营规模通常都比较小,现行资本市场的政策使得中小企业只能依赖银行信贷这一唯一的外源融资渠道,无法广开财源。从企业的债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,中小企业很难取得发行债券融资的资格。另外,加上我国政府支持力度不够,金融体系结构不