股指期货交易易技巧讲解材料.ppt

招商期货研究所 二〇一〇年七月;主要内容;股指期货市场特征及影响;期指日均成交额由4月的1248亿升至7月的2783亿；而沪深两市A股日均成交额则由2327亿降至1267亿。;期指2010年6月单月成交额4.49万亿，同期沪深300成分股成交额0.87万亿，期现比值为5.16（同期沪深两市A股成交额2.58万亿，比值1.74）。;主力合约IF1005日内换手率（即合约的交易量与持仓量之比）最高时接近34倍。2009年A股市场换手率约10倍，黄金期货推出时日内换率最高6倍，投机氛围最浓的白糖和天胶日内最高换手率约为9倍。 从4月16日正式挂牌交易时，开户数不足1万户，成交量10来万手，截至7月初，短短两个多月时间，开户数已达3.5万户，成交量常超过30万手,最高已超过40万手。 ;股指期货价格反应灵敏，大部分时间价格领先或同步于沪深300指数，相关性高达99.6%。当月合约与现货价差最高只有3%左右，远低于台湾推出初期的7%。 股指期货套利交易活跃（ETF成交量大增）。;熊市中，投资者可以直接做空，当其在期货市场上建立空头头寸后，在现货市场抛空现货可以助推期货盈利，因此投资者更有动力卖空期货，同时抛空现货。如此一来市场跌速将会加快，也很可能无反弹出现。 而在上涨的过程中，虽然股指期货可以吸引资金买期货而少买现货，但是一旦股指期货上涨快于现货，套利机会出现将吸引套利资金入场，从而打压期货，抬高现货。因此在上涨的时候，股指期货对现货的推动作用可能较下跌的时候弱一些。;;;;股指期货短线交易技巧;主要内容;一、投资股指期货的程序;熟悉股指期货;四类股票投资者的期货前景;二、交易策略制定与实施流程;如何明确市场形态方向;多时间周期分析;交易时点的选择;止损的基本方法;止盈时机的选择;资金管理原则;波浪理论中的仓位管理;三、交易的原则;心态是关键 ;四、趋势线原理;正确画法确保亏小赚大;沪铜指数趋势线;绘制趋势线的原则;趋势线的角度;不要再市场开始交易头30分钟入场 头30分钟过后，当30分钟线收盘价高于头30分钟线收盘价时买入，当30分钟线收盘价低于头30分钟线收盘价卖出 止损指标可以是预先设定的信号（如：收盘止损），或者一些对立的信号（在最初的信号后出现一个反向信号） 对一个已经达到活力目标的头寸，需要使用跟踪止损法 对立止损信号出现，迅速对现有头寸平仓，并新建立反向头寸 在一日收盘前几分钟平仓 如果价格触及涨跌停板，那么应该获利了结;只有在市场开盘高于前一天最高价或者低于前一天最低价达到固定的点数才可以在该市场进行缺口交易 一旦市场跳空低开并且开始回撤上穿前一日最低价达到一定点数，缺口买入信号产生 一旦市场跳空高开并且开始回撤下穿前一日最高价达到一定点数，缺口卖出信号产生 缺口买入或卖出交易在交易日结束平仓或者因为事先预定的止损平仓