随机漫步的傻瓜（解读版）.docVIP

随机漫步的傻瓜（解读版） 1．导读 对于很多折戟金融市场的投资者而言，阅读《随机漫步的傻瓜》也许并不能帮助他们在市场上赚到钱，但也许能够帮助他们真正理解自己在投资中遭遇失败的根本原因。在我们身边，有很多言必称巴菲特、索罗斯，张口闭口价值投资、理性投资的股民，他们希望模仿成功的投资家们，以一项独门的投资秘技，打开财富的大门，成就自己的投资伟业。 但读过这本《随机漫步的傻瓜》之后，投资者们就会知道，成就他们心中的偶像——众多著名投资大师——光辉事业的不是他们懂得比自己多，也不是他们掌握一些其他人不知道的投资秘技，他们的成功其实来自于一个更为简单的因素——随机性。他们只是由于幸运女神垂青，碰巧在正确的时间进行了正确的交易罢了，再了不起的投资大师，其实也只是“幸运的傻瓜”而已。 《随机漫步的傻瓜》是本很奇怪的书。通常我们把它视为金融领域的著作，的确，全书用了很大篇幅谈论华尔街不同交易员金融交易的风格与技巧，然而，它却并没有告诉我们什么实用的交易技巧，反而激烈地批判了凭借金融思想获得诺贝尔经济学奖的众多金融投资大师的分析方法都是伪科学。全书似乎都是围绕一个简单的数学概念——概率而展开分析，但充斥着大量专业概念，令缺乏数学知识的读者望之生畏。如果把它视为一本数学著作，它却并没有数学研究中最为常见的数理分析和量化推理。同时，此书旁征博引，引入大量典故，抑或自创出一些案例来，用很文学的风格讲述其思想，可读性甚佳。有时，我们甚至可以把它视为哲学教材。尽管文字很浅白，但作者却能够用简单的文字表达复杂的经济思想，甚至完全颠覆很多人原有的世界观，读来令人回味无穷。也许这正是本书广为流传而成为经典的原因。 2016新年伊始，中国股市忽然开启暴跌模式，千股跌停已经成为了常态。当金融市场陷入无人预料得到的股灾之时，本书作者所说的“黑天鹅”行情已然来到，无数投资者在其中损失惨重，割肉、爆仓成为了无数投资者共同的命运。而这更加凸显了《随机漫步的傻瓜》所再三强调的观点，提防小概率黑天鹅事件对于控制投资风险至关重要。如果能够领会本书倡导的随机思维，能够看透金融市场常见的随机现象，也许你就能逃脱这场罕见的股灾。 这本解读版将告诉你： ●我们生活在一个随机世界里； ●我们眼中看到的并不是真实的世界； ●莫以成败论英雄； ●千万不要被数字蒙蔽； ●小心提防“黑天鹅”的出现。 2．成功投资来自于随机事件 本书最具颠覆性的结论就是“随机因素而非金融技术决定着你的投资成败”。在现实世界中，几乎每一个投资者都在追求最为科学、专业的金融市场分析技术，市场上也营销着无数个号称拥有最佳分析预测能力的投资软件，所有人都希望从金融市场的历史走势中找出规律来，用以分析预测未来的市场走势。马克维茨、米勒、默顿、斯科尔斯等众多经济学家都凭借自己对于金融市场的独到分析赢得了经济学的最高奖项——诺贝尔经济学奖。 然而，本书坚持认为所有的金融分析工具都是无效的，而以金融研究著称的经济学家都是欺世盗名之辈而已。塔勒布完全否定了华尔街所信奉的投资信条，认为只是由于运气差异，才导致有些人在金融投资中赚钱而另一些人却在亏本。 我们喜欢从成功事件背后归纳成功的原因。比如，金融学家们所热衷的就是根据金融市场价格变动的历史数据，运用复杂的经济计量，或者数学统计的方法，去归纳其变动的规律，并借此预测未来的市场趋势。从自然科学，到社会科学，人们总是在对于历史的分析与总结中得到新的知识，比如通过物理实验得出一些基本的物理常识，通过对病人采取不同的措施建立起现代医学体系，当然也包括通过对金融市场的分析得出我们所熟知的金融理论和金融分析工具。 事实上，生活中存在无数的随机因素，从历史的发展到我们关注的金融投资，无不是无数随机事件的结合。即使是一些自然现象，如生物演进，可能都存在着偶然的因素。比如说有些疾病完全可能由于偶然因素自然而然地痊愈，我们通常会把其痊愈的原因归结于某一特殊因素，如某一无名的药物、特定的食物，甚至特殊的行为举止，现实中的一些迷信行为也因之而产生。实际上，这些我们抽象思考得来的结论，完全掩盖了随机因素的真实存在。 “力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝”，西楚霸王项羽在兵败垓下时将自己的失败归咎于时势的不利和上苍的不眷顾，也许很多人不以为然，然而如果你从概率角度来考虑，项羽的失败的确是一系列偶然事件的结合。 按照概率论，如果拥有足够多的样本，我们完全可以看到无数不同的结果，这些不同结果固然存在着明显的差异，但是决定这种差异的并不是我们想象中的科学，而是数学上的概率因素或者说“偶然”。正如我们所看到的，金融市场上的无数投资者中，当然会有盈有亏，有人赚到大钱，有人亏损严重，然而，导致这种差异的，并不一定是我们以为的金融分析能力的差异，也可能只是命运女神的垂青与否。 在很多时候，我们习惯于低估事件中的随机