常林股份有限公司财务表表分析 2011年.pptVIP

资产结构与资本结构的适应性 资产的获利性与流动性是反向变动的。流动性的提高是以其获利性的下降为代价的；资产的获利性和风险性是同向变动的，要提高资产的获利能力，就需要承担更高的风险。如果企业为了获取盈利空间而加大固定资产在总资产中的比重，就会因为流动资产的相对减少而增加偿债风险。 负债项目分析 流动负债 非流动负债 偿债压力较大，但是偿债期限都较长，应考虑及时通过营业收入偿还债务减小财务风险。 所有者权益分析 资本公积的两个主要用途：转增资本和弥补亏损。 期末所有者权益总额 资本保值增值率=———————————×100% 期初所有者权益总额 = 2084087569.37/1437837724.67=145 资产保值增值率大于100%，说明企业资本增值和投资者权益的保证。 资产质量分析 大量通过票据赊销来扩大销量，同时采购支付及工业园建设现金增加，使得资产中可变现部分减小，从而资产质量下降。 1.毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入 =(2014721404.35-1777350569.49)/2014721404.35=11.8% 2. 净利率=净利润/营业收入 =168,446,023.88/2,297,067,430.40=7.3% 3.核心利润 =营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-营业税费=2,297,067,430.40-2,075,684,213.17-37,252.13-104,563,858.69-76,917,304.81-8,356,761.55 =31,508,040.05 核心利润率=核心利润/营业收入= 31,508,040.05/2,297,067,430.40=1.4% 主要财务指标 4.总资产利润率=净利润/平均总资产 =168,446,023.88/3036215857=5.5% 5.资产负债率=负债总额/资产总额×100% =1092448419.5/3188666502.78=34.3% 6.流动比率=流动资产合计/流动负债合计× 100% = 992,252,502.84/1,850,536,803.04 =53.6% 7.速动比率=速动资产/流动负债× 100% = 526,711,395.76/1,850,536,803.04=28.5% 8.现金净流量/净利润 =205,956,731.89/168,446,023.88=122.3% 9.经营活动现金流量净额/核心利润 =-199,996,280.26/31,508,040.05 =-6.35 10.收入增长率 =（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入X100%=(2297067430.4-2386344981.66)/2386344981.66=-3.7% 11.利润增长率=（本期营业利润-上期营业利润）/上期营业利润 X100%=(169647643.21-272817465.58)/272817465.58=-37.8% 12.资产增长率=（期末资产总量-期初资产总量）/期初资产总量X100%=(3188666502.78-2883765212.11) /2883765212.11=10.6% Thank you for your attention * * 2010年1月1日起执行的《2010年进口许可证管理货物目录》中，二手挖掘机未被列入新目录。该目录的执行意味着国家又一次将二手挖掘机进口许可证管理权限下放到地方，二手挖掘机将毫无障碍地进入我国市场，这对中国挖掘机市场将是一个巨大的冲击。 * 2010年1月1日起执行的《2010年进口许可证管理货物目录》中，二手挖掘机未被列入新目录。该目录的执行意味着国家又一次将二手挖掘机进口许可证管理权限下放到地方，二手挖掘机将毫无障碍地进入我国市场，这对中国挖掘机市场将是一个巨大的冲击。 * LOGO LOGO LOGO 常林股份有限公司 2011年度财务报表分析 目录 一、企业背景情况介绍 行业情况 市场竞争情况 企业情况 二、具体报表分析 利润表 资产负债表 三、主要财务指标 常林股份背景情况介绍 机械行业经营环境分析 Strengh 国内基础设施建设蓬勃 发展对机械需求增长； 人工成本的比较优势； 国家政策支持 Weakness 成本高，经营风险较大 国内机械企业自主创新能 力较弱，技术、管理相对 落后 Threat 欧盟ⅢB阶段排放标准 二手挖掘机进口解禁