投资银行业务模拟试题及答案.doc

《投资银行业务》模拟试题一 一、名词解释（5×6＝30） 1、信用经纪业务 2、承销 3、风险投资 4、证券投资基金 5、国债的一级自营商制度 二、判断分析题（10×2＝20） 1、并购中，投资银行资金实力并不重要，重要的是投资银行的经验。 2、风险投资的退出方式及时机的选择，取决于投资公司整个投资组合收益的最大化。 三、问答题（10×5＝50） 1、风险企业在经营过程中面临的主要风险有哪些？ 2、目标公司管理层抵制并购的原因有哪些？ 3、公司债券的信用评级需要考虑哪些因素？ 4、对比开放式基金和封闭式基金。 5、投资银行与商业银行主要有哪些区别? 《投资银行业务》模拟试题二 一、名词解释（5×6＝30） 保证金交易 做市业务 开放式基金 私募 成长型投资基金 二、判断分析题（10×2＝20） 投资银行在包销股票时，如果采用组织承销集团的方式就完全消除承销风险。 风险投资是以权益资本方式投资。 三、问答题（10×5＝50） 1、请解释“新股折价发行”，并分析其原因。 2、简述并购中换股支付方式的优势与弊端。 3、风险投资有哪些退出方式？它们的特点是什么？ 4、卖空机制对股票市场的作用是什么？ 5、实施杠杆收购融资需要具备的条件是什么？ 《投资银行业务》模拟试题三 一、名词解释（5×6＝30） 1、自营业务 2、做市商 3、封闭型基金 4、首次公开发行 5、尽职调查 二、判断分析题（10×2＝20） 1、投资银行在包销股票时，如果进行了路演就完全消除承销风险。 2、风险投资是以债务资本方式投资。 三、问答题（10×5＝50） 1、投资银行开展并购业务具备的优势有哪些？ 2、简述并购中现金支付方式的优势与弊端。 3、简述风险投资采用首次公开上市方式退出的利弊。 4、融资融券机制对股票市场的作用是什么？ 5、目标公司反收购的策略有哪些？ 《投资银行业务》模拟试题一 参考答案 一、名词解释 1、信用经纪业务：指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金或有价证券作为担保的前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的业务行为。 2、承销：指承销人帮助发行公司设计证券，并承诺购买这些证券，然后将其销售给投资者以获取利益的行为。 3、风险投资：是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大潜力的企业中的一种权益资本。 4、证券投资基金是一种大众化的间接证券投资工具，也是一种新的金融组织形式。具体说，证券投资基金是一种集合投资的制度，可以将其描述为：通过发行基金单位或股份的形式将众多投资者的资金汇集起来，交由专业管理机构(即基金管理人)管理，按照风险规避的原则进行分散化投资，从事股票、债券、货币市场工具等有价证券投资，基金投资所得按照利益共享、风险共担的原则为众多基金持有者所共同享有。 5、国债的一级自营商制度：国债的一级自营商制度的核心是对一级承销商的主体资格由政府的有关部门进行认定，并进一步明确发行机关与一级自营商之间的权利、责任和义务。其作用是为了保证国债发行顺利，避免发行失败。 二、判断分析题（10×2＝20） 1、并购中，投资银行资金实力并不重要，重要的是投资银行的经验。 这种说法不正确。投资银行在并购业务中，体现了其财力和智力的结合。财力主要是指投资银行的资金实力，因为投资银行可以自有资金向并购企业融通资金（如期限短、利息高的桥式贷款），智力则体现在其信息优势、经验优势等。 2、风险投资的退出方式及时机的选择，取决于投资公司整个投资组合收益的最大化。 　 这种说法正确。因为风险投资的特点之一是组合投资，分散风险。所以，当风险投资选择退出方式和时机的时候，不是取决于一个项目的投资收益高低，而是通过评估投资组合的投资收益，选取使该组合投资收益最大化的时机和方式退出。 三、问答题（10×5＝50） 风险企业在经营过程中面临的主要风险有哪些？ 答：（1）技术风险。包括创新技术能否成功不确定；技术前景不确定；产品生产的不确定；技术进步的不确定性。 （2）管理风险。主要包括观念保守；决策失误；企业内部组织结构不合理等。 （3）市场风险。主要表现为市场接受能力的不确定性；市场接受时间的不确定性。 （4）资金风险。即因资金不能适时供应而导致创新失败的可能性。 （5）信息风险。由于信息不对称造成对收益和风险的判断失误导致的风险。 （6）其它风险。企业外部的社会环境、政治条件的变化及自然灾害都会给高技术创新活动带来风险。 2、目标公司管理层抵制并购的原因有哪些？ 答： 首先，目标公司可能会收到以直接出售目标公司从中牟利为目的的敌意收购要约，因为许多敌意收购的目的不是为了长期经营企业（即使是经营也是短期的包装重组），而是为了在投机中获利。所以为了公司长期的发展，维护广大股东的利益，目标公