财务相关管理的基本概念.ppt

财务管理;第一章 总论;一、财务管理的概念;资金：资金是企业再生产过程中运动着的价值。 资金运动：指企业资金的循环与周转。（现金流） 企业再生产过程是物资运动与资金运动的统一。 财务活动是以价值形式体现的企业生产经营过程，即企业生产经营活动过程中的资金运动。 财务关系就是资金运动所体现的经济利益关系。 财务管理就是对生产经营过程中的财务活动及其体现的财务关系进行的管理。 一般以公司制企业作为研究对象－－公司理财 ;德隆资金链断裂的思考……;二、财务管理的内容;1.筹资管理;2.投资管理;本校一女学生说：自从看出超级女生后，我每天不再喝伊利了，改喝蒙牛酸酸乳。 假设，播出超女后，全国13亿人中有千分之一即130万人改变和选择蒙牛酸酸乳，130万×360天=46800万盒。 “2005蒙牛酸酸乳超级女生”，使蒙牛在酸酸乳领域的销售量从2004年的7亿元人民币飙升至2005年的30亿元人民币。 ;投资决策; ; 在企业的生产经营过程中必然要发生一系列的资金收支活动，如采购材料、持有现金、支付工资、存货保管、销售产品、往来客户之间的债权债务的结算以及短期资金的借入与偿还等问题。－－资金的日常营运活动 ;日常运营决策;4、利润分配管理;股利分配决策;财务管理与会计的关系;财务管理与会计的关系;三、财务关系;（一）基本财务关系;1.企业与投资者的关系体现了所有权和经营权的关系 2.企业与债权人的关系体现了债务与债权的关系 3.企业与受资者的关系体现了所有权性质的投资与受资的关系 4.企业与债务人的关系体现了债权与债务的关系 5.企业与内部各部门的关系体现了企业内部各部门之间的利益关系 6.企业与职工的关系体现了职工个人和集体在劳动成果上的分配关系 7.企业与国家的关系体现了强制和无偿分配关系 8.企业与社会公众的关系体现了社会责任的要求;（二）财务管理的委托代理关系 ;1、股东与经营者（最核心）;（2）背离表现－－逆向选择和道德风险 美国的研究：①努力问题：信息不对称，不好衡量；②时间性问题：经理只关心自己聘任期内的现金流量问题；③风险偏好问题：高风险高收益，若失败管理???有丢掉工作，声誉损坏的可能；④资产滥用问题：两权的分离会使经理不当使用或个人消费公司财产；⑤扩大自己所控制的资产规模，从而提高自己的收益与地位，而不管这种规模的扩大能在多大程度上增加股东财富。;（3）对策 　激励：管理报酬－通常与财务业绩尤其是股票价值有关 　控制：更换管理层　委托书争夺战 　　　　　　　　　　　接管 所有者只能力求找出使控制成本、激励成本和背离损失(代理成本)之和最小的解决办法。;2、股东与债权人;3、经营者与员工;财务管理的目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的,又称理财目标,它决定着企业财务管理的基本方向。 动态来看，财务目标居于企业目标体系的核心，是财务决策的出发点和归宿。;　　可口可乐公司(Coca-Cola Company)成立于1892年，是全球最大的饮料公司，拥有全球48%市场占有率以及全球前三大饮料的二项(可口可乐排名第一，百事可乐第二，低热量可口可乐第三)。可口可乐在200个国家拥有160种饮料品牌，亦是全球最大的果汁饮料经销商。 曾被评为“最受人赞赏的公司”，这是因为可口可乐给了股东良好的投资回报，在前10年里，股东的复利年报酬率达到29.3%，与代表股票市场组合的标准 ;;（一）代表性观点;1、利润最大化; 优劣;2、每股收益最大化;3、股东财富最大化; 优劣; 4、企业价值最大化; 优劣;如何操作; 学术争论 　企业价值最大化与股东财富最大化一致吗？ －－公司理财是对企业决策和企业股票价值之间关系的研究 思考 　企业财务管理的目标是什么？哪个目标更符合中国的现实？;哪个目标更符合中国的现实？;（二）影响理财目标实现的因素（内部）　;五、财务管理的要素;　　2、半独立的财务机构 　　　　　　　　总经理 　　　　　　　　总会（财务总监） 　　　财务主管　　　　　　会计主管 　　　财务管理部　　　　　会计部;　　3、CFO (chief financial officer) 　　　　　　　制定战略，创造价值 工作职责　　　协调投资者关系 　　　　　　　兼并与收购 　　　　　　　良好的职业道德 基本素质　　　超强的专业能力 　　　　　　　杰出的战略领导能力 争论：现代CFO的信任危机 　 --chief fraud officer??? ;（二）客体　　对象　　现金流 （三）职能 1、财务决策－－核心 2、财务计划－－决策的具体化（长期计划与短期预算） 3、财务控制－－执行预算的手段，实现预算的保证 财务管理循环 　制定财务决策－－制定预算和标准－－实际与预