民生银行-租赁保理研讨会案例介绍.ppt

租赁保理研讨会案例介绍 提 纲 一、业务背景 二、业务模式 三、案例点评 一、业务背景 A公司是国内知名上市大型钢铁生产厂商。由于当初在经济上行时大量添购大型机械设备，加上企业在资金运用上也习惯以短支长来降低融资成本。因此，在经济下行阶段立即面临资金紧张、财务报表恶化等问题。为了改善公司本身的融资结构，本来A公司是想以项目贷款来取代短期流动资金贷款。但同时面临操作项目贷款必须有一定比例的自备款。而从当前的公司财务情况来看，这方式并不可行。 A公司因此找上B租赁公司（亦是国内前十大租赁公司）想利用三年期的设备售后租回的操作模式来增加现金流入；并可以改善其财务报表。问题是，B租赁公司在处理这个项目也有其难处。由于租赁公司的经营规模受到国家政策控管，一般而言，仅能达到租赁公司净资产的10倍。而A公司这个项目规模高达20亿元，如此一来将占据B租赁公司极大部分资源。 二、业务模式 由于本行与B租赁公司有长期业务往来。在了解企业、租赁公司的难题后。本行提出无追索权租赁保理操作模式：先由A公司将设备卖给B租赁公司并由A公司租回该设备，A公司与B租赁公司签定三年期售后租回合同。B租赁公司再将这三年期的应收租金转让给民生银行。民生银行提供对A公司的应付租金的信用风险担保；并将三年期租金折现给B租赁公司。 三、案例点评 A公司将获得一笔现金来偿还对银行的短期负债改善其债务结构；并且固定资产的减少有助于其资产瘦身，提高资产收益率。 B租赁公司等于将资产转让给民生银行。所以在无需大幅扩张资产情况下获得其应有的收益。 本行也有相应的手续费及利息收益。