IPO审核中关注的财务问题讲解材料.pptx

IPO审核中关注的财务问题 IPO审核中关注的财务问题一、审核流程与过会情况二、关注的重要财务指标三、报告期内发生的合并事项四、股权清晰五、依法纳税六、财务会计运作的规范性七、关联交易八、会计政策与会计估计九、持续盈利能力一、审核流程与过会情况 1、IPO审核涉及的部门 2、基本审核流程 ⑴发行人制作IPO申请文件，保荐机构申报申请文件 → ⑵综合处决定是否受理。若受理，将IPO申报材料分送审核一处和二处 → ⑶审核一处和二处审核申报材料 → ⑷反馈会议 → ⑸见面会 → ⑹书面反馈意见 → ⑺初审会 → ⑻上报正式上会材料和上网预公告光盘 → ⑼发审委审核申报材料，召开发审委工作会议 → ⑽证监会对发行申请作出予以核准或不予核准决定，并出具相关文件。 3、过会情况 (1)主板 2009年度：审核123家，通过110家，否决13家，通过率89.43% 2010年1-8月20日：审核143家，通过121家，否决21家，暂缓表决1家，通过率84.62%(2)创业板2009年度：审核74家，通过59家，通过率为79.73%2010年1-8月23日：审核92家，通过74家，通过率为80.43% 4、否决的主要原因（1）申请人持续盈利能力不足，成长性具有不确定性（2）申请人历史沿革与主体资格存在缺陷（3）申请人独立性存在缺陷（4）申请人募集资金运用存在问题（5）申请人规范运作存在重大缺陷（6）申请人财务会计工作存在问题（7）申请人存在信息披露重大缺陷二、关注的重要财务指标1、财务状况要求——资产负债表资产质量良好，资产负债结构合理流动比率、速动比率、资产负债率应收账款及其周转率、存货及其周转率上述指标因公司所处行业不同而异2、经营成果要求——利润表营业收入、营业利润、利润总额、净利润每股收益、净资产收益率应具有良好的成长性谨慎使用改变信用政策的方法来提升业绩尤其应关注毛利率水平及变动趋势 毛利率=(收入-成本)/收入X100%3、现金流量情况——现金流量表经营活动产生的现金流量净额——尤其重要4、报表项目发生重大变动的原因幅度超过30%（含30%），或占资产总额5%以上（含5%）项目以及占利润总额10%（含10%）以上项目。 5、创业板盈利持续增长指标 净利润2009净利润2008 净利润2008净利润2007 如果净利润2009净利润2008 符合持续增长条件净利润应扣除非经常性损益。6、利润分配对财务指标的影响利润分配方案申报时未实施完毕的，或在审核期间向老股东分配利润的，应在实施现金分配方案后提交审核。如涉及红股及转增股本的，必须追加利润分配方案实施完毕后的最近一期审计。三、报告期内发生合并的处理1、主板：同一控制下企业合并发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见——证券期货法律适用意见第3号：何为同一控制下的收购：集团内，有控制关系 实际控制人与会计上具有控制权的的区别被收购企业上年末资产总额、上年营业收入、利润占收购方的比例低于50%的，对上报材料不构成影响；高于50%的，应对被收购公司按发行人的要求对历史沿革等作出披露；高于100%的，应在收购完成运行一个会计年度后申报。计算指标时，内部交易可抵销计算为防止利用上述政策包装业绩，上报前控制时间应满三年。2、主板：非同一控制，且业务相关大于100%，36个月以上50-100%，24个月以上20-50%，1个会计年度小于20%，不作要求3、主板：非同一控制，且业务不相关大于50%，36个月20-50%，24个月小于20%，不作要求4、创业板要求大于50%，24个月20-50%，1个完整会计年度小于20%，不作要求四、股权清晰1、集体资产量化给个人——省政府确立文件2、国企改制及国有资产转让程序是否合规，资产处置在100万或占固定资产20%以上需评估，是否需招拍挂转让款的来源及支付情况3、国有股权转让4、股东人数职工持股会、工会持股的解决5、出资的真实性和合规性（1）无形资产出资 权属，是否为职务发明？ 有效性及对经营的作用 作价的公允性 法定比例（2）其他不规范出资的清理 虚假出资，代出资，实物出资未评估， 出资不实或不到位，资本验资手续不全等。例1：2003年有限公司设立时的860万元注册资本中，有240.65万元出资实际上是由19名自然人股东受861名职工委托投资形成。职工委托投资从形成到清理规范之间所召开的股东会，均由工商登记的股东履行股东职责，861名职工均未以任何形式参会。2007年5月，861名职工与19名自然人股东签署委托投资转让《协议书》，861名职工将委托的全部投资转让给19名自然人股东。参照经审计的公司2007年3月31日每股净资产值1.77元，确定转让价格为2元/股。公司近两年每股收益约0.5元。例2：北京四方继保股份公司，2008年上会被否