财务分析报告02.doc

财务分析报告02 目标：内蒙古同建物资有限公司。 本文分析使用的数据为2011财务报表（01月-10月）、2010年审计报告、2009年审计报告；其中2011财务报表（01月-10月）包括02月到10月的资产负债表及损益表，具体使用数据为08、09、10月的报表数据；审计报告的使用数据为资产负债表、损益表及现金流量表。由于审计报告为近两年数据，对于2011年的模拟期末数所形成的分析数据的预测判断的准确性有一定影响。具体的数据及计算方法请在附录中核对。 Z评分模型 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 Z1使用审计报告2010年期末数，计算得出Z1=5.742 Z2使用2011年10月期末模拟数，计算得出Z2=3.912 结论1：借款人可被划入非违约组。 报表分析 盈利能力分析 本分析主要使用：01.权益净利率，该指标反映每1元的股东权益能够赚取的利润，用来衡量企业总体的盈利能力。02.成本费用利润率，该指标表明每1元的成本费用可获得的利润，反映企业经营耗费所带来的经营成果，用来衡量企业经济效益情况。 权益净利率 = 净利润 / 股东权益 现使用盈利能力分析表中权益净利率指标进行分析： 在权益净利率为0.20的情况下，需要5.01的周次循环方能收回股本，且需要达到的净利润的为1,996,884.84元。 2010年权益净利率为41.51%，与2009年34.43%相比，提高6.09个百分点。但是，这种较高的收益率是由较高的负债水平支持的，企业经营风险较大！权利净利率增强的主要原因为：2010年的净利润与2009年相比有较大增长，增长率为97.82%；2010年的所有者权益比2009年增长68.10%；净利润增长速度快于所有者权益增长速度，致使权益净利率提高。 相比2011年10月期末数，净利润增长为-38.41%，，所有者权益增长为24.95%。致使股东权益率为19.97%的主要原因在于净利润降低而权益增长过快。