厦门大学 商业银行相关管理 第九章银行风险相关管理.ppt

*  第九章 银行风险管理 李子白 教授 厦门大学经济学院金融系 　第一节　信用风险管理 一、信用风险的特征 信用风险（credit risks ）是指债务人或交易对手不能正常履行合约所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权人或金融工具持有者造成损失的可能性，通常也称为违约风险。 信用风险是银行业面对的最普遍的风险之一。 信用风险具有明显的非系统性风险的特征。 * * 信息不对称及道德风险是形成信用风险的重要因素。银行贷款业务等各项信用交易存在明显的信息不对称问题。借款人掌握其内部较多的信息（比如筹资目的，预期现金流量或投资项目的预期回报率和风险的大小等）而处于有利的地位，很容易产生逆向选择和道德风险。 经济周期、市场环境的变化直接影响借款人的现金流量的稳定性和净资产价值，从而影响其偿还能力、偿还方式甚至偿还意愿。 　 信用风险并非完全独立的，它同其他风险联系密切，相互影响和相互作用。银行面临的利率风险、流动性风险、汇率风险、操作风险等都可能在一定条件下孕育和产生信用风险。如汇率、利率的变化和股票市场价格的变动，都会影响借款人的还款能力，增加其违约风险。再如，为避免利率风险，银行使用浮动利率为贷款定价，那么当利率上升时，借款人对利率敏感性随之增强，就会增加违约的可能。 * * 　二、信用风险评估与计量 （一）经验判定分析 1．5C信用分析法（专家分析法） Character（品德）； Capacity（能力）； Capital（资本）； Collateral（担保）； Condition（经济条件/环境） 特殊性：Customer relationships（客户关系） 　 5Ps： Personal（借款人因素）； Purpose（借款用途）； Payment（还款来源）； Protection（保障因素）； Perspective（发展前景） 5Ws： Who；Why；When；What；How * * 2．贷款五级分类模型 源于美国货币监理署（OCC）。它由管理者根据对违约风险的感知程度，将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。后三类称为不良贷款。 不同于5C信用分析法是对借款人信用的评估，贷款五级分类属于债项评估，且仅限于授信后的分类，没有实现风险的量化前置。 * 3．财务状况和现金流量分析 （1）财务报表分析。资产负债表、损益表分析 （2）财务比率分析。盈利能力比率；效率比率（运营能力比率）；杠杆比率；流动比率四大类。主要是：销售毛（净）利率、存货周转率、应收账款周转率、资产负债率、流动比率、速动比率等 （3）现金流量分析。 * 　 1. Z值模型（Z- score model） 这是一种线性辨别式模型。线性辨别模型是一种多变量线性分析模型。它利用数理统计中的辨别分析技术，选择一组最能反映借款人财务状况、对贷款质量影响最大、最具预测和分析价值的财务比率，通过回归分析等手段得出每一个比率对分析贷款质量的重要性（权重），从而对贷款申请人的信用风险作出评估。 Z＝1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5 * X1＝营运资本/总资产 X2＝留存收益/总资产 X3＝息税前收益/总资产 X4＝股本市值/总负债的账面价值 X5＝销售收入/总资产 此模型分类规则：若Z≥2.99，表明借款人财务状况良好，发生破产的可能性较小，Z值越高借款人违约风险的等级越低；当Z值≤1.81的借款人应被归入高违约风险类别，即企业存在着很大的破产风险。 * 2．消费者信用评分模型 模型的变量主要包括：个人收入、年龄、职业、资产状况、债务状况、与银行关系、扶养/赡养人口等。对各个变量规定相应的权数，它反映每个变量对借款人信用水平的相对重要程度。 各家银行的具体变量选择及其权重的确定都有不同，但都是利用经验数据，运用统计分析方法建立起来的，其要求都是可以在统计意义上将良好信用与不良信用风险区分开来。 * （三）创新的信用风险度量模型 1994年KMV开发的信用监测模型（简称KMV模型）；J.P.摩根为首的几家国际大银行1997年开发的信用矩阵模型（Credit Metrics）；瑞士信贷第一波士顿（credit suisse first boston，CSFB）于1997年提出的Credit Risk+模型；麦肯锡（Mckinsey）于1998年提出的Credit Portfolio ViewTM模型和毕马威（KPMG）提出的Loan Analysis System。 * 三、信用风险控制 （一）风险定价 　 风险定价是风险补偿方法的具体运用，即在交易价格上考虑风险因素，要求银行确定一个足以补偿特定贷