企业现金流量分析 ppt.ppt

第七章 企业现金流量分析 内容提要及学习目标 现金是最为重要的一项资产，企业开展各项业务活动的最终结果都会体现到现金流量是否达到了相关利益主体的预期。 通过本章学习，学生应该掌握企业现金流量分析的基本原理和主要方法，能够比较准确地借助于现金流量，分析、判断企业的财务状况和经营业绩，为需要有关信息的报表使用者作出相应的决策提供高质量的决策依据。 学习方法建议 现金流量表分析是比较难的一章，建议学生课前认真预习，多查阅上市公司现金流量表。 课后需认真复习，结合所学知识对现金流量表进行分析。 第一节 现金流量分析概述 一、现金流量的含义与分析内容 （一）现金流量的含义 一般现金流量，是指企业在某一时期现金流入、流出和净流量。在财务报表分析中若未特别说明，现金流量指的是一般现金流量。 现金流入：企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、从银行借款等取得现金； 现金流出：购买商品、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等支付现金； 净流量：同一时期的现金流入量减去现金流出量。 一、现金流量的含义与分析内容 按照实质重于形式原则以及现金流量的形成来源和流向，现金流量可分为： 经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量 一、现金流量的含义与分析内容 一、现金流量的含义与分析内容 （二）现金流量分析的内容 1、创现能力分析 2、企业收益质量分析 3、企业现金规模的合理性分析 4、现金流量中流入流出结构的合理性分析 二、现金流量分析的目的 现金流量分析越来越受到重视，原因有二： 其一，由于物价变动侵蚀货币购买力，企业账面很难准确地体现企业的真实财务状况，导致投资决策失误。 其二，基于权责发生制原则、配比原则和实现原则，以资产负债表和利润表为基础建立的财务报表分析体系存在明显缺陷。 现金流量分析的目的可以表述为：从现金流量角度对企业信息使用者的有关决策提供依据。 二、现金流量分析的目的 三、影响现金流量的因素 影响因素具体包括 1、企业的经营状况 2、流动资金管理水平 3、企业融资能力 4、企业投资状况 第二节 现金流量表的一般分析 现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。 对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合其它财务报告信息综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。 第二节 现金流量表的一般分析 第三节 现金流量表的水平分析 现金流量表提供的是历史信息，且现金流量表一般分析只说明了企业当期现金流量变动的原因，没能揭示当期现金流量变动与前期或预测现金流量变动的差异，很难预测企业未来现金流量的变动趋势。 现金流量表水平分析法解决了此问题。 运用水平分析法通常要计算反映变动趋势的指标，如增减率、增减额或趋势比率。 第三节 现金流量表的水平分析 例题解析 请以教材本节所列“福田汽车”2009年现金流量表为例，学习并掌握水平分析法进行现金流量表分析的具体方式。 第四节 现金流量表的结构分析 现金流量表结构分析，是指对现金流量表中各种现金流入量、流出量及净流量在企业总的现金流入量、流出量及净流量的比例关系进行的分析。 现金流量结构分为： 现金流入结构 现金流出结构 现金净流量结构 第四节 现金流量表的结构分析 现金流入结构： 反映企业全部现金流入量中，经营活动、投资活动和筹资活动分别所占的比例，以及在这三种活动中，不同渠道流入的现金在该类别现金流入量和总现金流入量中的比例。 第四节 现金流量表的结构分析 现金流出结构： 通过分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，具体反映企业的现金用于哪些方面。 第四节 现金流量表的结构分析 现金净流量结构： 反映公司经营活动、投资活动和筹资活动的现金净流量分别占公司全部现金净流量的比重。 第四节 现金流量表的结构分析 在分析现金流量的流入流出结构时，需要注意两个方面： 一是对潜在的可及时变现的现金流入适当关注。主要是指那些变现能力较强的有价证券，如股票、债券等。 二是不能忽视潜在的现金流出。或有事项中有许多情况可能会导致巨额现金流出，会严重地破坏正常的现金流量。如为别的企业借款进行担保、一些未决诉讼等。 第五节 现金流量的指标分析 现金流量信息揭示了企业一定时期内有关现金流入、流出以及净流量等信息，它能够直观反映企业现金流量的特点，体现现金流量的途径及现金的净增加情况。 第五节 现金流量的指标分析 通过现金流量的指标分析至少应达到三个目的： 投资人、债权人能够预测企业未来利润分配或股利支付的情况以及因清算而能分得或偿还本金的数额