第十一章流动资产管理精品管理.ppt

第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 现金管理 一、现金管理的动机、成本和内容 二、现金预算的编制 三、最佳现金持有量的确定 四、现金的日常管理 一、现金管理的动机、成本与内容 现金的概念（广义） 现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。 2、企业持有现金的动机 目标—流动性 必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要。 5、现金管理的内容 成本分析模式 根据现金有关成本，分析预测总成本最 低时的现金持有量。 目标现金持有量的成本分析模式图 2、现金周转期模式 现金周转期是指从购买存货支付现金到从应收帐款上收回现金这一期间的长度。 最佳年现金余额 =(企业年现金需求总额÷360) ×现金周转期 五、闲置现金投资管理 第二节 应收账款管理 应收账款管理的信用成本 信用标准与信用条件 收账政策、应收账款预测及风险管理 一、应收账款管理的目标应收账款管理的信用成本 应收账款的信用成本 信用标准 客户获得企业的交易信用所应具备的条件 信用风险定量分析——信用评分法 对反映客户信用质量的各种要素先行评分，然后采用一定的权数加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估。 进行信用评分的基本公式为： 现以某客户为例说明这种方法，详细情况见下表： 在采用信用评分法进行信用评估时，分数在80分以上者，说明其信用状况良好；分数在60~80分者，说明信用状况一般；分数在60分以下者，则说明信用状况较差。 信用条件 公司要求客户支付赊销款的条件。一般包括信用期限、现金折扣和折扣期限。 二、信用标准与信用条件 信用期限的确定 企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系。 二、信用标准与信用条件 现金折扣与折扣期限的确定 三、收账政策 应收账款的日常控制 （1）账龄分析 确定合理的收账程序 二、存货经济批量的基本模型 经济批量基本模型的假设条件 （1）能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货； （2）集中到货，而非陆续入库； （3）不允许缺货，即缺货成本为零； （4）一定时期的存货需求量能够确定； （5）存货单价不变，不考虑商业折扣； 2、存货经济批量基本模型公式 2、存货经济批量基本模型公式 经济批量下的存货总成本 2、存货经济批量的基本模型 最佳订货周期 例：某商业企业某年需要销售某种商品1200件，该商品单位成本为100元，每件年储存成本为6元，每次订货成本为400元。 三、特殊条件下的经济订货模型 （一）有数量折扣的经济批量模型 三、特殊条件下的经济订货模型 （二）订货点 ABC分析法是存货控制的方法之一， 是根据的存货的重要程度把存货归为A、B、C三类，以便采取不同的方法进行管理。最重要的是A类，最不重要的是C类。 存货管理ABC 对A、B、C类存货的不同管理方法 A类：集中主要精力，认真规划经济批量，实施严格控制 B类：根据实际情况采取灵活措施 C类：凭经验确定进货量 三、收账政策 （2）日常管理 综合例题：某企业目前的信用条件为“1/10，n/30”，并且采用的是较为严格的信用政策。该企业准备将信用条件放宽为“2/10， n/45”，同时相应放松信用标准，有关情况如下： 60% 0 30% 10% 40% 50% 10% 0 收账情况 第10天收回货款比重 第30天收回货款比重 第45天收回货款比重 第50天收回货款比重 110 000 10 6 3 000 8% 15% 100 000 10 6 2 000 5% 15% 年销售量（件） 单价（元） 单位变动成本 收账费用 坏帐损失率 资金成本率 新信用政策 原信用政策 1、 计算收益的增加 销售量增加×单价=（110000-100000）×10=100 000 2、 计算成本的增加 机会成本增加=（110000×10/360）×60%×24.5×15%- （100000×10/360）×60%×23.5×15% =862.5 其中：24.5=10×60%+45×30%+50×10% 23.5=10×40%+30×50%+45×10% 收账费用增加=3000-2000=1000 坏帐损失增加=110000×10×8%-1000