中国医药企业融资与上市战略.pdf

中国医药企业 中国医药企业 融资与上市战略 融资与上市战略 中关村科技园区投融资促进中心主任 中关村科技园区投融资促进中心主任 北京软协金融分会秘书长 北京软协金融分会秘书长 忻学庆 忻学庆 投融资成就科技强国梦 1、医药企业投融资实践指南 1、医药企业投融资实践指南 （股权、债权、政府项目融资） （股权、债权、政府项目融资） 2、医药企业上市实践指南 2、医药企业上市实践指南 （境内、境外、新三板 ） （境内、境外、新三板 ） 投融资成就科技强国梦 环境 环境 n 政策环境：1、创新型国家建设 n 政策环境：1、创新型国家建设 2、投融资体制改革 2、投融资体制改革 n 市场环境：1、金融机构市场竞争 n 市场环境：1、金融机构市场竞争 （后WTO时代） （后WTO时代） 2、社会财富急速膨胀 2、社会财富急速膨胀 n 现状：1、科技企业发展最好的环境时期 n 现状：1、科技企业发展最好的环境时期 2、企业得到的信息高度不对称 2、企业得到的信息高度不对称 投融资成就科技强国梦 宏观形势 宏观形势 n 大事件：全国科技大会 n 大事件：全国科技大会 国家中长期科学技术发展规划 国家中长期科学技术发展规划 十一五科学技术发展规划 十一五科学技术发展规划 n 主题词： 自主创新 n 主题词： 自主创新 可持续发展 可持续发展 n 结 论：政府导向明确,没有科技无以强大 n 结 论：政府导向明确,没有科技无以强大 资源将迅速向科技领域倾斜, 资源将迅速向科技领域倾斜, 其趋势将保 长久 其趋势将保 长久 投融资成就科技强国梦 微观操作层面 微观操作层面 股权 股权 1、国内： 1、国内： （1）创投制度环境的完善 （1）创投制度环境的完善 （创投管理办法及退出机制的出现即将形成创投 （创投管理办法及退出机制的出现即将形成创投 从募集、投资、管理到退出的制度保障） 从募集、投资、管理到退出的制度保障） （2）政府投资先行 （中关村、信产部、发改委、国开 （2）政府投资先行 （中关村、信产部、发改委、国开 行） 行） （3）在示范效应下社会资本可能大规模介入 （3）在示范效应下社会资本可能