房地产股权投资基金构建与运营方案.pdf

房地产股权投资基金 构建与运营法律服务方案 曹黎 律师 TEL: (86)-0755-136-7000-5066 Email：lawyer.caoli@ 建纬（深圳）律师事务所 版权保留 仅供阅览 本方案针对有限合伙制房地产股权投资基金领域的法律服务需求，阐述有限合伙制房地产股 权投资基金所涉及的各类法律问题、紧贴国家和深圳市相关法律、法规、政策，为客户在深 圳市建构和运营有限合伙制房地产股权投资基金提供系统性的法律解决方案。 1 法律服务方案目录 前言：房地产股权投资基金产业政策解析（3） 一、关于企业组织形式的法律建议（5） 二、基金准备阶段的法律服务（7） 三、基金组织架构设计相关法律服务（8） 四、基金各方合作与制衡机制设计相关法律服务（9） 五、基金决策管理机制设计相关法律服务（10） 六、基金费用承担设计相关法律服务（11） 七、投资收益分配及亏损分担设计相关法律服务（11） 八、对外投资与风险控制相关法律服务（13） 2 前言：房地产股权投资基金产业政策解析 深圳是我国私募基金的发源地，也是私募基金最活跃的城市。为深入贯彻落实国务 院批准的《珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008-2020年）》和《深圳市综合配套 改革总体方案》，加快深圳市股权投资基金业发展，巩固提升深圳区域金融中心城市地 位，推进经济结构调整和产业升级，深圳市２０１０年先后发布了一系列政策，扶持措 施涉及税收优惠、工商便利、落户奖励、住房补贴、人才引进和培训、项目对接和产业 园区服务等方面，最高奖励金额高达1500万元。 一、政策特色 首先，从政策目的看，深圳政策体现为大力促进金融业创新与发展 中央政策重点体现在对于创业企业的扶持，意在提升国家高新技术产业，增强国家 的整体国家竞争力，支持对象为创投基金。深圳市政策则立足于巩固提升深圳区域金融 中心城市地位，深圳市政策没有限定股权投资基金的投向，体现为大力促进金融业创新 与发展。 其次，深圳政策的扶持激励力度大大超过国家政策 1）受惠主体更为宽泛：在国家出台的政策中，政策受惠主体为创业投资企业（需 投资创业企业），而深圳政策中受惠主体涵盖了股权投资基金企业、股权投资基金管理 企业、私募证券投资基金管理企业，投资项目即包括了创业投资，也包括了产业投资。 2）激励力度更大：在国家出台的政策中创业投资企业投资未上市的中小高新技术 企业2年以上的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该企业应纳税所得 额”，深圳市出台的政策中，股权投资基金除了可以享受前述优惠外，还可以享受落户 奖励、投资退出奖励、购买办公用房补贴、租赁办公用房补贴、企业服务直通车、高级 管理人员奖励、合伙人个人所得税奖励、企业所得税奖励。 二、优惠政策 金融业为深圳市的优势支柱产业，是深圳市未来发展版图中是重中之重，为此，深 圳市对于私募投资基金业的支持力度相当之大，具体而言： ◇ 以公司制形式设立的股权投资基金，给予一次性落户奖励：注册资本达5亿元 3 的，奖励500万元；注册资本达15亿元的，奖励1000万元；注册资本达30亿元的， 奖励1500万元。 ◇ 以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业当年实际募集资金的规模， 给予合伙企业委托的股权投资基金管理企业一次性落户奖励：募集资金达到10亿元的， 奖励500万元；募集资金达到30亿元的，奖励1000万元；募集资金达到50亿元的， 奖励1500万元。 享受落户奖励的股权投资基金，5年内不得迁离深圳。 ◇ 股权投资基金投资于深圳市的企业或项目，按其退出后形成地方财力的30%给予 一次性奖励，