新三板律师事务所上市挂牌方案【ppt】.ppt

13915518668-wei * 目录 企业在“新三板”挂牌的益处及挂牌条件 “新三板”的挂牌流程 1 第一章 企业在 “新三板”挂牌的益处及条件 20 3.1 企业在“新三板”挂牌的益处 21 挂牌益处 六大 益处 融资难是制约我国中小企业快速发展的最大障碍，“新三板”为中小企业提供了一个高效、便捷的投融资平台。 引入战略投资者、增资扩股最根本的问题是股权定价，提供了企业股权交易的市场。 将实行做市商制度，将从根本上解决高科技企业和估值和流动性问题。 企业进入“新三板”市场不影响IPO和境外上市。 随着相关制度的完善，特别是转板机制的推出，“新三板”将成为高科技企业进入主板的绿色通道。表现积极、运作良好的企业，有机会直接进入主板或创业板上市融资。 3.1 企业在“新三板”挂牌的益处 22 挂牌益处（续） “新三板”对挂牌公司提出了“治理结构健全，运作规范”的明确要求，实行严格的备案制度和信息披露制度。通过推荐券商等机构监管规范企业运作，加强公司治理和财务管理，有利于完善企业的资本结构和法人治理，促进企业规范发展。 通过新三板挂牌成为公众公司，提升了公司知名度，有利于树立企业品牌，提升企业形象，有助于企业开拓市场，使企业更易获得风险投资和银行贷款支持。 “新三板”提供的股权交易平台，可以通过股权转让实现对创业者的回报，实现股东财富最大化。 3.1 企业在“新三板”挂牌的益处 23 挂牌益处（续） 挂牌条件：四大要素 四大 要素 技术能够形成产品或产业化 2 拥有自身的盈利模式 3 具有比较突出的融资需求 4 拥有核心技术或创新模式 1 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 24 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 25 股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质 的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件： 一、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体 变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算 二、业务明确，具有持续经营能力 三、公司治理机制健全，合法规范经营 四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 五、主办券商推荐并持续督导 六、全国股份转让系统要求的其他条件 全国场外市场挂牌条件 挂牌条件 （一） 存续满两年的股份有限公司 “两年”，不是指股份有限公司设立满两年，而是指持续经营满两年（两个完整的会计年度）。 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 26 案例解析（一） 整体变更不符合要求 2007年11月5日，xx有限公司股东会决议，以经评估确认的2007年10月31日净资产折股变更为xx股份有限公司。根据会计师事务所出具的《资产评估报告书》，截至 2007 年 10 月 31 日有限公司经评估的净资产值为 4200万元，折合成股份公司 4000万股，剩余200万元记入资本公积。 —— 股份公司视为新设，需满二年！ 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 26 挂牌条件 （二） 业务明确，具有持续经营能力 对利润不做要求，只要求净资产不低于注册资本，即使当年亏损亦可挂牌，部分公司当年利润仅几百万，甚至几十万，更看重其成长性； 公司经营不独立会构成障碍，例如主要原材料采购过于单一，影响公司持续经营； 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 27 案例解析（二） 供应商重大依赖 公司向关联企业的采购金额较大，2006年、2007年和2008年1-4月向关联企业的采购额占年度采购总额的比例分别为98%、89%和97%，可以说，公司主要依靠关联企业取得原材料。一旦关联企业无法提供原材料，公司的生产经营将受到重大影响。相关数据表明，公司今年收入和成本将达不到上年水平，而且目前存货也无法满足经营需要。关联企业的库存原材料情况不详，在与关联企业重新签订协议前能否再向公司提供原材料也不确定。 ——上述问题直接影响公司正常生产经营，进而影响公司持续经营能力，建议公司原材料供应问题明朗后再挂牌。 3.2 企业在“新三板”挂牌的条件 26 挂牌条件 （三） 公司治理机制健全，合法规范经营 公司建立了股东大会、董事会、监事会制度，“三会”运作规范； 公司在业务、资产、人员、财务及机构等方面具备独立性； 公司制定了对外担保、重大投资、委托理财、关联交易等事项的决策制度，并且能够按照制度严格执行； 股东依法