华尔街大师的投资忠告.doc

华尔街大师的投资忠告 当别人贪婪的时候学会保守：当别人恐惧时我就变得十分贪婪，而当人们狂热股票的时候，正是我感到恐惧之时。 当别人恐惧时学会贪婪：（1）如果别人很保守时，你就不妨贪婪一点，反其道而为之，总会为你带来意想不到的投资回报。（2）如果你想获得很好的收益，那么在投资思维比较大众化的众多股民之间，你就要学会反向思维，或者让自己的苏伟不同于众人，同时还要有足够的胆识。如果你能够很好地分析股民的投资情绪，能在大家都对股市比较沮丧的时候介入，将是个非常英明的决断。（3）人云亦云地跟着别人去追涨，并不是很好的投资策略。在他看来，如果想在股票投资中得到好的收益，最好的做法就是坚持长线投资。长线投资的关键不仅仅是长期持有股票，而且买到物有所值的股票，还有一点很重要，那就是在股价比较低的时候买入。（4）投资并不需要你有天才般得头脑，因为投资只看重三点,首先，你要有一定的智慧；其次，你要有正确的投资原则；再次，你要有坚持下去的品质，这也是最重要的一个方面。（5）立足于市场，我们一定要有自己的分许，不能人云亦云，随声附和，要学会在别人恐惧的时候自己尽量“贪婪”。 目光远大才能战胜市场：（1）目光远大的投资者比鼠目寸光的投资者更容易看清楚那些摆在眼前的商机。（2）不管股票市场如何波动，其价值规律始终在发生作用，市场的力量最终会大于投机的力量。 选股如同选球员：明星不如超级明星：（1）寻找业务清晰、财务报表易懂、业绩稳定，而且是有那些能力极强并且时时为股东着想的管理层所经营的超级明星公司。（2）那些能够在20-30年内依旧保持其优秀业绩的企业，就是所谓的超级明星企业的最显著的特点。（3）第一，评估其公司的业务及利润的长期表现；第二，评估其公司管理者的实际能力和水平；第三，能够以理想的价格买进最好的几家公司的股票。 把所有的鸡蛋集中到一个篮子里：（1）我认为最好的投资方式，是把所有的鸡蛋放在一个篮子里。（2）最好的投资方法，就是把全部的鸡蛋都放到一个篮子里，对这个篮子细心关怀，好好经营，时刻紧紧握好这个篮子。（3）将鸡蛋放入多个篮子，这种投资方式并不是适用任何投资的，这只是在选择风险种类上的一种投资方式而已。（4）再分析成本，把眼睛盯着一个篮子，比盯着好几个篮子要容易得多，容易操作，所需的成本也相对低一些。 在“垃圾股”里寻找商机：（1）世界上购买股票的最愚蠢的动机是：股价在上涨。（2）越是股票价格下跌的时候，越是投资股票的最有利时机。因为，一旦某家优秀公司的股票价格下跌到其应有的实际价值之下时，公司的管理层肯定会千方百计地改变这样的情况。（3）投资者利用那些传统的投资理念进行投资，往往并不会获得很大的收益，与之相反的是，大部分的投资者过于迷信这些理论而使得自身本应有的判断能力不能正常发挥其作用。要在“垃圾”股中寻找那些有投资价值的企业。 聪明的投资者总是让自己的投资“密不透风”：（1）在股票市场那些总是吹嘘自己拥有战无不胜的投资策略的人是骗子，因为真正的投资者是不会把自己的投资策略透露出来的。（2）自己的投资策略不要受其他人的言语所牵绊，但也不要把自己的分析和判断泄露给其他投资人。 善用套利的方法：（1）在不一样的两个市场用不一样的价格在同一时间买入与卖出同一种证券，获得差价的做法便是套利。（2）比如A公司并购B公司的时候支付的是每股25美元的价格，而当时B公司的股票价格则是18美元每股，假若投资者以每股18美元的价格购入B公司的股票，等到AB公司之间完成交易以后，投资者再以25美元每股的价格转手给A公司，那么，在这期间投资者就可以获得7美元每股的差价。（3）从基本面来看股市中主要的套利分析方式有：一、会计重估法，该方法是比较复杂的分析方法，是需要投资者具备一定的会计知识的；二、信息采集分析法，即用该方法的前提是投资者必须在对不同信息的采集上花费大量的时间，并把中间有用的信息进行分析。 从阅读中获取投资信息：（1）大量的阅读与认真的分析研究是获取投资信息、发现投资商机的前提。投资者只有在此基础之上，才会作出正确的投资决策，避免受到市场假象的牵制。（2）其实，投资的方法是非常简单的，只要是你喜欢阅读就可以。（3）想要了解一个企业的实际情况，往往是通过阅读企业管理层所制定出的财务报表的方式，而且还要阅读竞争对手的财务报表。（4）投资者一定要学会怎样评估一个企业的股价升值潜力与股票的内在价值，也就是说，分析了解所要进行投资的上市企业的现状以及将来的发展前景；投资者要了解当前的市场价格，至于现代投资组合或是有效市场等没有必要花太多的精力去了解。 学会借鸡生蛋，让钱生钱：（1）自己处于劣势时，重要的就是善于利用他人的资源，使自己从无到有，从少到多。（2）巴菲特的成功之路靠的是就是融资----用别人的钱给自己赚钱。（3）“生钱”的前提是掌握投资市场的前景