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上海自贸区外汇管理政策要点介绍 二○一四年·九月 上海自贸区基本概况 银发[2013]244号主要内容 汇复[2014]58号主要内容 下一步外汇管理综合性改革措施 主要内容 上海自贸区介绍 2013年8月17日，国务院同意设立中国（上海）自由贸易试验区（国函〔2013〕93号） 中国（上海）自由贸易试验区由外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区、浦东机场综合保税区构成，占地28平方公里。外高桥保税区于1990年设立，是我国第一个保税区；外高桥保税物流园区于2004年设立，是我国第一个保税物流园区；洋山保税港区于2005年设立，是我国第一个保税港区；浦东机场综合保税区于2009年设立。 《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》中涉及到金融政策的主要是第二部分第（四）项“深化金融领域的开放创新”，表述为：“在风险可控前提下，可在区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面进行先行先试”。 2017-12-23 3 银发〔2013〕244号－2013年12月下发 《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（银发[2013]244号） 共计七部分、三十条。 与外汇管理相关的主要以下三部分： 第二部分 创新有利于风险管理的账户体系（第四条—第七条） 第三部分 探索投融资汇兑便利（第八条—第十二条） 第六部分 深化外汇管理改革（第二十一—第二十五条） 2017-12-23 4 创新有利于风险管理的账户体系 两个基本概念： 自由贸易账户 分账核算单元 2017-12-23 5 创新有利于风险管理的账户体系 自由贸易账户：为试验区探索投融资创新业务而新设立的账户体系，其特点是人民币为本位币、本外币合一的、可兑换账户。 按不同主体设置 ： 区内居民机构自由贸易账户（FTE: Free Trade Account-Entity） 非居民机构自由贸易账户（FTN： Free Trade Account-Nonresident entity） 居民个人自由贸易账户（FTI：Free Trade Account-Individual） 非居民个人自由贸易账户（FTF：Free Trade Account-Foreigner） 分账核算体系下由他行分账核算单元开立的同业账户（FTU：Free Trade Accounting Unit） 2017-12-23 6 创新有利于风险管理的账户体系 试验区分账核算单元（FTU）：指在沪金融机构根据人民银行《意见》规定在其内部建立的、专门用于核算自由贸易系账户金融服务的内部会计核算体系。 试验区分账核算体系的管理要求是：“标识分设、分账核算、单独出表、专项报告、自求平衡”。 2017-12-23 7 探索投融资汇兑便利 《意见》第八条：促进企业跨境直接投资便利化。试验区跨境直接投资，可按上海市有关规定与前置核准脱钩，直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。 资金结算作为投资活动的最后环节不再为其它部门的“审批”行为埋单； 金融服务的提供将单独依据国际银行业“了解客户、了解业务以及尽职”三项展业原则来开展； 2017-12-23 8 探索投融资汇兑便利 《意见》第九条：便利个人跨境投资。在区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资。个人在区内获得的合法所得可在完税后向外支付。区内个体工商户可根据业务需要向其在境外经营主体提供跨境贷款。在区内就业并符合条件的境外个人可在区内金融机构开立非居民个人境内投资专户，开展包括证券投资在内的各类境内投资。 区内个人境外投资（QDII2） 区内个人合法所得跨境转移 配合区内投资管理体制改革——对所有资本背景都平等开放 QFII2试行——需要证监部门等的配套支持 2017-12-23 9 探索投融资汇兑便利 《意见》第十一条：促进对外融资便利化。根据经营需要，注册在试验区内的中外资企业、非银行金融机构以及其他经济组织（以下简称区内机构）可按规定从境外融入本外币资金，完善全口径外债的宏观审慎管理制度，采取有效措施切实防范外债风险。 全口径外债的宏观审慎管理制度的安排 切实防范外债风险的措施 2017-12-23 10 探索投融资汇兑便利 《意见》第十二条：提供多样化风险对冲手段。区内机构可按规定基于真实的币种匹配及期限匹配管理需要在区内或境外开展风险对冲管理。允许符合条件的区内企业开展境外证券投资和境外衍生品投资业务。试验区分账核算单元因向区内或境外机构提供本外币自由汇兑产生的敞口头寸，应在区内或境外市场上进行平盘对冲。试验区分账核算单元基于自身风险管理需要，可参与国际金融市场衍生工具交易。经批准，试验区分账核算单元可在一定额度内进入境