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煤炭企业财务风险防范研究——以A集团为例 李旭 恒泰证券股份有限公司 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 摘????要： 伴随着国内煤炭企业的飞速发展, 其财务风险也在不断累积, 对煤炭行业的生存和成长构成了极大威胁。本文以A集团为例解析其财务风险及产生原因, 从而发现影响煤炭企业风险的主要因素, 提出防范财务风险的具体策略。对我国煤炭企业加强危机意识, 健全相应的监督体系和预警制度, 促使其降低财务风险具有一定的现实意义。 关键词： 煤炭企业; 财务风险; 防范; 一、环境对煤炭企业财务风险的影响 (一) 外部环境因素 1. 政治因素 我国煤炭资源在国际上被授予“工业粮食”的称号, 并作为一种不能再生资源存在着, 世界各国都十分关注我国煤炭资源的储备量。所以世界各国煤炭企业不单单是存在商业竞争关系, 还存在着激烈的资源储备竞争关系。此外, 还有大量发达国家通过政治乃至军事策略来保证本国的能源安全。就目前严峻的政治形势来看, 政治风险已成为我国煤炭企业面临的一种威胁。 2. 政策因素 我国煤炭资源在勘测及产出等地方的监督管理, 已成为相关部门监督的主要内容。此中部分相关规定对我国煤炭企业的管理成长及拓展交易产生了极大的扰乱。因而, 政府相关部门政策策略的转变, 加剧了对于我国煤炭企业的财务风险。 3. 市场因素 因为全世界对煤炭需求的竞争异常激烈且各地分布不均, 而且导致国内煤炭价值不断变化的最直接原因是市场供给需求的不断变动, 以及煤炭资源在市场分布中的不均衡, 促使我国煤炭资源供求矛盾逐步扩大, 最终导致煤炭价格不稳定, 所以极大的市场财务风险一直都存在于煤炭市场交易中。 (二) 内部环境因素 1. 经营亏损 高投资、高危害、高收益是我国煤炭资源企业的重要特征之一, 与此过程中煤炭企业的开辟极其需要投入巨大的财力、人力和物力。目前我国大量煤炭企业的产业结构十分不合理, 严重缺少具有针对性的销售方案, 大部分仍呈粗放型模式发展, 导致煤炭大量囤积于企业, 企业生产与销售过程的正常运转长期停滞, 进而直接造成我国煤炭企业资金运转率降低, 对企业即将到期利息的处理产生了许多不良影响, 最终使得企业遭受损失。 2. 预算控制不当 预算管理是国有企业必须采取的一种风险管理的具体方法, 但大多数煤炭企业仅仅流于书面形式。当前煤炭企业面临的首要课题是各个计算项目未能初步周全计算。与此同时, 还存在缺少对企业资产细分到每月、每个季度的进一步规划、企业流动资金调度机制不完善, 企业流动资金的保障制度不完善等问题。以上问题造成煤炭企业内部不能集中统一管理流动资金, 最后使煤炭企业预算控制彻底失灵。 3. 组织结构不完善 现今我国部分煤炭企业虽然组织结构已经呈现多元化, 但是部分管理层仍较为混乱, 且相关制度大都不合时宜, 职责分工并不明确, 财务风险管理透明性较差, 导致煤炭企业信息交流不畅。 二、煤炭企业财务风险现状——以A集团为例 (一) A集团概况 A集团是我国一家具有知名度和影响力的国有煤炭企业, 于1995年10月创立, 属于中央直辖管理的53个国内主干公司之一。目前主要以煤炭的产出及卖出、电热力产出和供给、输送等作为其主要经营内容。A集团现共拥有30余家控股及参股子公司, 50余个主要生产煤矿, 其煤炭年产量已经达3亿多吨。此外, 其子企业能源股份公司, 在2004年11月于首都登册并创立。现如今A集团在世界500强的企业中排名相对靠前, 其国有资本增值率在行业内达到优秀水平, 公司在发展中的进献率持续好几年在国内所有煤炭公司中排在首位, 年收益总量于中央直辖管理的公司中居于首位, 以生产安全为主, 多年来一直保持较为先进的水平。但在其发展形势良好的前提下, 企业内部仍存在一些无法避免的财务风险。 (二) A集团目前主要的财务风险 1. 经营支付过程中的财务风险 公司在策划运行环节中离不开资本的流动, 没有资本就不能进行正常的策划运行, 因而资本是支撑公司正常策划运转的必要成分。A集团在经营运转过程中呈现出现金流量比十分充足且稳定, 自适应大都大于1, 这表明A集团目前在经营支付方面的财务风险较小, 能够在企业内部需要资金时进行自适应。 2. 资产结构中存在的财务风险 资本结构是权衡一个公司资本状态的基本标尺的资金项目, 也可以用来权衡一个公司的财政能力。因而, 可以通过把持公司的资本构造来判断公司的财务效力。一般而言, 每个企业的资产及资本规模和其研发实力、产品市场竞争力、企业多种形式的运作实力成正比。从另一个角度来说, 公司的负债规模一定时, 公司的资本规格越大, 其对财务处理的能力就越强。因此衡量一个