投资银行学第二版周莉第一章节投资银行概述P55章节.ppt

投 资 银 行 学 主编 周莉 目 录 第一章 投资银行概述 第二章 证券发行与承销 第三章 企业并购 第四章 风险投资 第五章 证券投资基金 第六章 资产证券化 第七章 投资银行业监管 第一章 投资银行概述 第一章 投资银行概述 投资银行职能 投资银行作用 第一章 投资银行概述 第一节 投资银行学概论 第二节 国际投资银行的起源与发展 第三节 投资银行的业务与功能 第四节 投资银行的行业特征 本章小结 思考题 第一节 投资银行学概论 投资银行一词译自英文词组Investment banking，至少有四层含： 第一节 投资银行学概论 一、现代金融系统中的投资银行学 金融的定义 金融是一个经济学的概念和范畴。我国的学者认为：中文“金融”所涵盖的范围有广义和狭义之分。 金融的分歧 国际上对Finance一词的用法也并非一种，有最宽的、最窄的和介于两者中间的三种。 金融学的学科体系 金融学基础理论课程设置 我国金融学界长期以来将“货币银行学”定位为金融学科的基础理论课程，作为金融学科的入门课程。 这是与在以金融市场为依托的直接融资不发达，以银行为依托的间接融资为主的金融发展的初级阶段，把货币银行问题作为金融学研究的重点相适应的。 随着现代金融市场的迅速发展，直接融资比重的逐步提高，显然，仅以货币银行问题作为研究重点的我国传统金融学已不适应我国金融实践的需要和与国际金融理论发展相衔接的需要。 经过几年的讨论，我国金融学界尽管在许多方面还存在较多的分歧，但在金融学应该包括宏观金融分析和微观金融分析两个层面的内容方面基本上达成了共识。 因此，投资银行学作为微观金融分析学科体系中的重要组成部分理应得到高度重视。 二、投资银行的界定 投资银行内涵 第一：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资银行； 第二：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行； 第三：指从事证券承销和企业并购的金融机构是投资银行； 第四：一级市场上承销证券、筹集资本和二级市场上交易证券的金融机构是投资银行。 投资银行的特点 世界的投资银行类型 国际主要投资银行及业务性质 我国投资银行的类型 投资银行的组织形式 三、投资银行与商业银行的区别与联系 商业银行与投资银行的区别 第二节 国际投资银行的起源与发展 现代意义上的投资银行产生于欧美，主要是由十八、十九世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的金融机构演变而来的。近二十年来，在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，投资银行业完全跳开了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架，跻身于金融业务的国际化、多样化、专业化和集中化之中，努力开拓各种市场空间。 第二节 国际投资银行的起源与发展 一、国际、国内投资银行的起源与发展 国际投资银行的起源 概括而言，投资银行的早期发展主要得益于以下四方面因素。 国际投资银行发展趋势 实证：中国证券公司近况 目前100多家证券公司将有三类走向： 中国投资银行与国际投资银行发展的差距 案例：大鹏证券破产 央行总计为大鹏证券清算提供了超过19亿元的再贷款。在大鹏证券进入司法破产程序后，央行只能以普通债权人身份，与其他债权人一起按照比例分配。 二、国际投资银行与商业银行的分合历程 实证：摩根·斯坦利的传奇 中国商业银行与投资银行业务的关联 第三节 投资银行的业务与功能 经过最近一百年的发展，现代投资银行已经突破了传统业务框架，形成了新的业务组成，本书将重点介绍其中一些业务。 第三节 投资银行的业务与功能 一、现代投资银行的业务范围 二、投资银行的组织架构 投资银行主要的业务部门 三、投资银行的功能 投资银行的基本功能 投资银行的竞争力 第四节 投资银行的行业特征 尽管投资银行业总是处在不断的发展变化中，但是作为一个行业来说还是有其自己的行业特征。这些特征既是该行业区别于其他行业的标志，也是其保持稳定和发展的基础。 第四节 投资银行的行业特征 一、投资银行的行业特征 投资银行业的创新性 创新性的概念 投资银行的创新性应包括创造和革新这两个方面，“创造”是指有价值的新事物的产生过程，实质是从“无”到“有”；而“革新”则是将有价值的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程，实质是把这所谓的“有”成型为经济上的实用物。 投资银行创新性的内容 投资银行创新性的培养 投资银行业的专业性 金融学和金融理论 投资银行业的道德环境 投资银行中的道德问题 道德问题的解决方法 二、投资银行业人员的能力和要求 投资银行希望员工有很强的分析和社交能力。一些工作更偏重于某一项技能。要求的能力包括： 本章小结 经营一部分或全部资本市场业务的金融机构称为投资银行，现实中的证券公司、并购重组顾问公司、基金管理