加仓效果――交易阵地战法.docVIP

加仓的效果――交易的阵地战法 ? ? 2006-12-27 12:49:58 大 中 小 先来设想一个随机漫步的价格波动（看下面的图，大名鼎鼎的二叉树图）： B0是起始点，对应的价格是10元。在B0点以10元的价格开仓。50%的概率从10元上涨到11元（到达U1点），也有50%的概率是下跌到9元（到达D1点）。假设在1个时间间隔之后价格是到达U1点，上涨到11元。到达U1点之后，价格同样是有50%的概率从11元上涨到12元（到达U2点），有50%的概率跌回10元（到达B1点）……　　所以，很容易计算，如果在B0点开仓，无论是开多还是开空，那么期望收益都是0，这意味着只要时间足够长，交易者最多只能做到保本。  　　比方说：假设在B0处开多1手，1）顺势金字塔加仓D1则停损收手；如果上涨到U1，则加仓0.5手……那么可以计算这种顺势金字塔加仓的期望收益为：1：50%的概率下跌到D1，亏损1元，因为概率是50%，所以期望收益为50%×（-1）= -0.5；2：50%的概率上涨到U1，这时加仓0.5手，加仓后：2.1：50%的概率跌回B1，亏损0.5元，因为概率是（50%）2=25%，所以期望收益是25%×（-0.5）= -0.125；2.2：50%的概率涨到U2，总盈利2.5元，因为概率也是25%，所以期望收益25%×3= 0.625= -0.5-0.125+0.625=0，仍然是零。　　（2）逆势金字塔加仓U1就止盈收手；如果下跌到D1，则加仓2手……那么：1：50%的概率上涨到U1，盈利1元，概率是50%，所以期望收益为50%×1= 0.5；　　可能性2：50%的概率下跌到D1，这时加仓2手，加仓后：2.1：50%的概率涨回B1，盈利2元，概率是（50%）2=25%，所以期望收益为25%×2=0.5；2.2：50%的概率跌到D2，总亏损4元，因为概率也是25%，所以期望收益为25%×（-4）= -1= 0.5+0.5-1=0，还是零。2、顺势加仓和逆势加仓的性质　　（1）顺势加仓  　　1）好是好在它可以控制亏损的规模，同时放大盈利。5次加仓，那么在等规模加仓下，就要把资金分成5份，在上面图中的B0处开多的资金只投入20%，这样，如果价格跌到D1的话，虽然跌幅是10%，但是总资金只亏损2%。U3，那么在U1、U2两个地方将分别有等规模的加仓，累计将实现12%左右的总资金收益率。这样，一次的成功就可以顶上6次的失败。2）不好的地方是顺势加仓会大幅度减少盈利交易的次数。B0处买多，平均每1000次中有500次是盈利的，价格会涨到U1。B0处买多1手之后，平均每1000次中有500次的价格会涨到U1，在U1处等规模加仓1手之后：500次中平均有250次会回到D2，虽然价格只是回到10元，但是由于在U1处加仓1手，所以总体上会亏损1元。250次会继续上涨到U2，按规则在U2处继续加仓1手。第二次加仓之后：125次会跌到D3，这个时候虽然在B0处开的仓位是盈利1元，但是在U2处增加的仓位是亏损1元，所以总体上仅仅是打平；125次会继续上涨到U3，如果就次打住的话，总体上是可实现盈利6元。 75%，另外有12.5%的交易只能打平，只有12.5%的交易能实现盈利，虽然盈利会很大。 3段以上，才能实现盈利；连续上涨2段只能打平；如果只能上涨1段，那么最后的结果跟一开始就下跌是一样的。22次的亏损，但是如果采用顺势加仓，连续遇到22次交易亏损，那是小菜一碟。实际上，在控制亏损额和降低盈利次数这两个方面，顺势加仓与止损这两者其实是异曲而同工。30%就很不错了。这么说的人，几乎笃定是采用顺势加仓方法的。对于采用顺势加仓方法的，盈利交易次数能达到30%已经是相当出色的了。各位看，在这里所分析的这个假想的例子中，盈利次数只能达到12.5%，这个比例就已经可以使资金打平，如果能提高到30%，盈利能力可想而知。3次以上的加仓的时候才能进场。（2）逆势加仓 1）好是好在可以大幅度提高盈利次数。 　　比方像上面的图里，等规模逆势加仓的方法，在B0处开多1手之后，平均1000次有500次会上涨到U1，盈利1元；500次会下跌到D1。在D1处逆势加仓1手，加仓之后： 500次中平均有250次会上涨到U2，虽然价格是回到起点，但是在D1处加的仓能带来1元的盈利，平掉D1处增加的仓位，可以使持仓成本从10元降到9元；250次会继续下跌到D2，继续加仓1手，加仓之后：125次会上涨到U3，这个时候虽然在B0的仓位会亏损1元，但是在D2增加的仓位会带来1元的盈利，使得总体上仍然能打平。这个时候如果把在D1和D2增加的2手仓位平掉，还是能够使得持仓成本从10元降低到9元。这